中國上市公司會計估計變更的動因研究.pdf

1、會計選擇研究，是實證會計理論研究的核心內(nèi)容之一。近年來，國內(nèi)外學者圍繞該內(nèi)容進行了大量卓有成效的研究。縱觀這些研究，多以廣義的會計政策(包括會計估計)選擇為研究對象。事實上，我國企業(yè)會計準則對會計政策和會計估計一直都進行著嚴格的界定，對于二者變更的原因、會計處理方法，準則的要求也各不相同。因此，將會計政策變更與會計估計變更分開研究可以更加深入地了解二者的不同特點，為資本市場的會計規(guī)范提供更有針對性的建議。 目前，我國會計準則對會

2、計政策變更的規(guī)定比較剛性，自愿性會計政策變更導致的會計影響數(shù)必須追溯調(diào)整，證券市場對會計政策變更的監(jiān)管也非常嚴格。據(jù)筆者統(tǒng)計，2005年滬深兩市進行自愿性會計政策變更的公司有21家(其中4家同時發(fā)生會計估計變更)，占當年全部上市公司的1.53％；2006年滬深兩市進行自愿性會計政策變更的公司有18家(其中6家同時發(fā)生會計估計變更)，占當年全部上市公司的1.26％。在會計政策變更受到嚴格監(jiān)管的情況下，利用會計估計變更操縱會計信息輸出結(jié)果便

3、成為境內(nèi)上市公司常用的手段。因此，單獨研究滬深市場上市公司會計估計變更的經(jīng)濟動機，對制定證券市場的監(jiān)管政策、提升市場效率具有十分重要的意義。 本文在理論研究的基礎(chǔ)上對我國上市公司會計估計變更的動因進行實證研究。文章沿著從理論分析到實證檢驗再到研究結(jié)論的技術(shù)路線。其理論部分分析了會計估計變更的必然性以及契約理論、代理理論、戰(zhàn)略管理思想等對企業(yè)做出會計估計變更的影響。實證研究部分選取2003-2006年年報中披露了會計估計變更的滬深

4、兩市A股上市公司為樣本，同時選取了同年份、同行業(yè)、企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模相近、未進行任何會計估計變更，但上市交易所可能不同的上市公司為配對樣本。通過描述性統(tǒng)計、單變量檢驗、Logistic回歸檢驗以及多元線性回歸檢驗等方式，來深入分析我國上市公司會計估計變更的動因并得出相關(guān)結(jié)論。最后，在上述實證檢驗的基礎(chǔ)上，提出相關(guān)政策建議。 全文共分五章，具體結(jié)構(gòu)與內(nèi)容如下： 第一章，導論。包括研究背景、國內(nèi)外的研究文獻綜述、研究思路和方法以

5、及本文的研究意義。本章首先通過分析我國會計準則對會計政策與會計估計的不同規(guī)定以及上市公司在操縱會計信息時對待二者的不同態(tài)度，提出單獨研究會計估計變更的必要性：接著，本章回顧了國內(nèi)外學者對會計估計變更及其相關(guān)領(lǐng)域的研究成果。國外對會計估計變更的研究包含在廣義的會計選擇研究之中，把會計估計變更視為廣義的會計政策變更的一部分來對待，沒有專門的會計估計變更研究。國內(nèi)方面，由于我國證券市場產(chǎn)生和發(fā)展的歷史較短，對會計估計變更沒有專門的實證研究，部

6、分學者在研究強制性會計政策變更時通常涉及到會計估計問題。此外，本章還介紹了本文的研究思路以及研究意義。 第二章介紹會計估計變更的理論基礎(chǔ)。本章主要分析了我國企業(yè)會計估計變更的必然性，契約理論、代理理論與會計估計的關(guān)系以及企業(yè)所處的宏觀、微觀環(huán)境對企業(yè)做出會計估計變更的影響等三個方面。 第三章是實證研究方法設計。本章介紹了本文實證研究的數(shù)據(jù)來源、樣本選取、研究假設以及模型設計。本文選取2003-2006年年報中披露會計估計

7、變更的A股上市公司為樣本，同時選取了同年份、同行業(yè)、企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模相近、未進行任何會計估計變更，但上市交易所可能不同的公司為配對樣本。假設我國上市公司會計估計變更的動因與政治因素、債權(quán)人、管理層、投資者、供應商、顧客、投資者等七個要素相關(guān)，并設立八個變量，從性質(zhì)和利潤影響程度方面建立兩個數(shù)學模型來考察我國上市公司發(fā)生會計估計變更的動因。 第四章是實證結(jié)果與解釋。作為本文的核心內(nèi)容之一，本章首先進行了樣本描述性分析，得出發(fā)生會計估

8、計變更的上市公司主要集中在制造業(yè)，約接近總樣本的六成：在利潤影響方面，主要以調(diào)減利潤為主，同時調(diào)增利潤的公司所占的比例在逐年增加；變更項目主要集中在壞賬準備和固定資產(chǎn)折舊兩個方面。實證檢驗首先以所有的研究樣本與控制樣本為研究對象，以AEC(是否發(fā)生會計估計變更)為因變量，采用單變量分析和Logistic回歸分析的方法，檢驗與沒有發(fā)生會計估計變更的公司相比，影響上市公司做出會計估計變更的主要因素；然后以所有發(fā)生會計估計變更的樣本公司為研究

9、對象，以AED(會計估計變更對利潤的影響程度)為因變量，運用多元線性回歸方法從會計估計變更對當期利潤的影響程度方面檢驗影響上市公司做出會計估計變更程度的主要因素。通過單變量檢驗，得出發(fā)生會計估計變更的樣本與未發(fā)生會計估計的樣本相比，確實存在系統(tǒng)性差異。在Logistic回歸中，管理層、供應商、顧客、投資者四個假設通過統(tǒng)計顯著性檢驗，表明上市公司做出會計估計變更確實存在一定的動機。在多元線性回歸檢驗中，得出在發(fā)生會計估計變更的上市公司中，

10、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率對會計估計變更程度的影響較大。 第五章是本文的結(jié)論與建議部分。本文通過實證研究得出結(jié)論： 1．發(fā)生會計估計變更的公司與控制行業(yè)與規(guī)模后的未發(fā)生會計估計變更的配比公司相比，在資產(chǎn)負債率、高管變更變量、股利分派率、產(chǎn)品耐用性等方面存在顯著差異； 2．決定上市公司會計估計變更程度的主要因素是企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負債率； 3．是否為ST公司以及會計師事務所是否變更在上市公司會計估計變更與變更程度的動

11、因分析中未獲得應有的證據(jù)支持。 對此，本文提出了規(guī)范會計信息披露，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，提高注冊會計師執(zhí)業(yè)水平，加強對濫用會計估計行為的懲處等相關(guān)的政策建議。 縱觀全文，本文主要有以下特點： 1、本文從純粹的會計估計變更角度研究中國上市公司的會計選擇問題。以往有關(guān)會計估計的研究，多包含在廣義的會計政策選擇之中，本文從純粹的會計估計變更的角度出發(fā)，與以往的研究相比具有更明顯的針對性。本文的研究結(jié)論對政策制定部門制定政策、證

12、券監(jiān)管部門改善監(jiān)管以期提高上市公司的會計信息披露質(zhì)量具有更現(xiàn)實的借鑒意義。 2、本文在契約理論的基礎(chǔ)上，考察了影響企業(yè)決策的外部環(huán)境因素與內(nèi)部環(huán)境因素，結(jié)合環(huán)境因素分析企業(yè)可能做出會計估計變更的動因?，F(xiàn)代企業(yè)的日?；顒尤找媸艿酵獠亢暧^環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的作用和影響。影響企業(yè)會計估計的宏觀環(huán)境因素很多，但主要是經(jīng)濟環(huán)境，同時，會計估計也受到社會文化、習俗、心理、道德觀念、法律法規(guī)等因素的影響，以及企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境的影響。影響企業(yè)

13、會計估計的微觀環(huán)境因素主要包括投資者、債權(quán)人、供應商等。他們都對企業(yè)進行了某種投資，也都期望能從企業(yè)創(chuàng)造的利潤中獲取相應的份額，為了維護各自的利益，減少摩擦和代理風險，各利益相關(guān)方都會采取一定的措施對企業(yè)實施影響，因此，這些不同利益相關(guān)方也是研究會計估計變更時應考慮的因素。 3、本文討論了上市公司做出會計估計變更對企業(yè)利潤的影響程度。以往有關(guān)動因研究的文章僅僅分析了會計政策變更的動因，而忽略了對影響程度的考察。本文在實證模型引入