盈余管理影響因素研究——基于公司治理的視角.pdf

1、在現(xiàn)代公司制下，公司治理的主要目的是解決委托代理關(guān)系中信息不對稱和利益沖突問題，企業(yè)的會計盈余是委托代理關(guān)系中各方利益主體關(guān)注的焦點，管理層有可能為了自身利益采取機會主義行為，應(yīng)計制會計下盈余管理的不可肅清也為管理者利用盈余管理手段最大化自身效用提供了可能。由于管理者的盈余管理行為，引起了契約合作方的利益沖突，因此研究盈余管理問題，既是提高會計信息質(zhì)量的要求，也是公司治理需要解決的關(guān)鍵問題，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷已經(jīng)成為導(dǎo)致盈余管理

2、問題的最根本的原因。資本市場作為我國市場經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分已經(jīng)滲透到社會政治、經(jīng)濟生活的方方面面，對我國宏觀、微觀經(jīng)濟的影響也越來越大，上市公司的會計信息披露不僅是投資者進行投資決策的依據(jù)，也是建立公開、公正、公平資本市場的根本前提。公司治理作為一種制度安排，在很大程度上會影響管理者的盈余管理行為。本文的目的就是通過對上市公司盈余管理行為的理論分析，結(jié)合實證研究，發(fā)現(xiàn)影響盈余管理的公司治理內(nèi)外部因素，為改善上市公司會計信息質(zhì)量，優(yōu)化

3、上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理機制提供理論依據(jù)。 論文第一章是引言，介紹了本文的研究背景與意義。 第二章對盈余管理的研究進行了簡單回顧，指出了現(xiàn)有研究的不足與本文的研究方向。 第三章在對盈余管理與公司治理相關(guān)理論進行梳理的基礎(chǔ)上，運用委托代理理論和信息不對稱理論對盈余管理動機進行了闡釋，并從公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理機制二個方面探討了不同公司治理模式對盈余管理行為的影響。 第四章運用博弈論和信息經(jīng)濟學(xué)的方

4、法，以報告盈余分布的不連續(xù)現(xiàn)象為出發(fā)點，構(gòu)建了盈余管理的基本模型，對管理者報告盈余的動機進行了理論分析，在此基礎(chǔ)上，將公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理機制引入模型，探討了公司內(nèi)外部治理因素對管理者報告盈余的影響。 第五章在梳理盈余管理計量模型的基礎(chǔ)上，提出了現(xiàn)金流收益調(diào)整的盈余管理計量模型，并與6個國內(nèi)外常用模型對盈余管理的檢測效力進行了比較，新模型對盈余管理的檢測效力與穩(wěn)定性得到了檢驗。 第六章檢驗了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對盈余管

5、理的影響，從股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層激勵、董事會特征與監(jiān)事會四個方面選取了14個公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的特征變量，用現(xiàn)金流收益模型計算操控性應(yīng)計利潤，采用多元回歸分析等計量手段，實證檢驗了影響盈余管理的公司內(nèi)部治理因素。 第七章考查了公司外部治理機制對盈余管理的影響，從制度環(huán)境、市場競爭、債權(quán)人治理與中介市場出發(fā)，選擇了15個公司外部治理特征，運用實證研究方法，對這些因素與操控性應(yīng)計利潤之間的關(guān)系進行了研究。 第八章是總結(jié)與展望，對本

6、文的主要結(jié)論與研究不足進行了總結(jié)。研究所得結(jié)論對于優(yōu)化我國上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，完善外部治理環(huán)境，抑制過度盈余管理行為，提高會計信息質(zhì)量具有理論和實踐意義。 本文的主要貢獻：發(fā)展了盈余管理的理論模型，運用博弈論的方法將公司治理的內(nèi)外部因素引入盈余管理模型，有助于從理論上認識管理者管理盈余的動機；提出了新的盈余管理計量模型--現(xiàn)金流收益模型，在盈余管理計量模型中引入了現(xiàn)金流、收益與費用，經(jīng)過比較和檢驗，對我國上市公司盈余管理有更好

7、的檢測效力，為后續(xù)的盈余管理研究提供了新的計量方法；系統(tǒng)全面地考查了公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對盈余管理的影響，消除了已有研究只關(guān)注公司內(nèi)部治理某一方面因素對盈余管理影響研究中遺漏變量的問題，得到的結(jié)論更具一般性；多層次考查了公司外部治理機制對盈余管理的影響，特別是引入了制度環(huán)境變量，檢驗了我國各地區(qū)不同的市場化進程對盈余管理的影響，同時以公司治理理論為基礎(chǔ)，較為全面地考查了控制權(quán)市場、經(jīng)理人市場、產(chǎn)品競爭市場、債權(quán)人治理、審計市場與機構(gòu)投資者等