持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定因素對(duì)審計(jì)意見影響的實(shí)證研究.pdf

1、自從持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)在1922年由美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家佩頓(Paton)首次提出之后，即在會(huì)計(jì)理論中得以明確，也被各國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則廣泛接受。如美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)(APB)1961年頒布的《會(huì)計(jì)研究公告第一號(hào)》及我國(guó)財(cái)政部1993年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》都將持續(xù)經(jīng)營(yíng)作為一項(xiàng)基本會(huì)計(jì)假設(shè)，由此可見持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)在會(huì)計(jì)中的基礎(chǔ)地位。由于在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，企業(yè)破產(chǎn)成為司空見慣的現(xiàn)象，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)正不斷遭受來自理論界和實(shí)務(wù)界的抨擊，但是在找到更好的解決方案之前，

2、其在會(huì)計(jì)中的基礎(chǔ)地位仍不可動(dòng)搖。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性問題日漸突出，人們對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性問題的關(guān)注，使得持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力評(píng)價(jià)研究也不斷深入。但是迄今為止，在審計(jì)實(shí)務(wù)中，對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力評(píng)價(jià)定性指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于定量指標(biāo)，人為因素較多，雖然注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)特點(diǎn)注重專業(yè)判斷，但涉及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不確定性的專業(yè)判斷難度較大。 注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為證券市場(chǎng)上行使經(jīng)濟(jì)鑒證功能的獨(dú)立第三者，其自身具有豐富的會(huì)計(jì)、審計(jì)、管理知識(shí)及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

3、，能夠?qū)镜呢?cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和考察，從而有能力運(yùn)用自己的專業(yè)判斷識(shí)別出上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，形成質(zhì)量相對(duì)較高的審計(jì)意見。誠(chéng)然，不可排除注冊(cè)會(huì)計(jì)師出于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或自身利益而放棄審計(jì)準(zhǔn)則的可能性。另一方面，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在出具審計(jì)意見時(shí)也不得不權(quán)衡審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是管制風(fēng)險(xiǎn)和訴訟風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐患铱蛻舻膶徲?jì)失敗有時(shí)足以給其前途以毀滅性的打擊。美國(guó)安達(dá)信、我國(guó)中天勤等會(huì)計(jì)師事務(wù)所就是范例。同時(shí)，為維護(hù)其行業(yè)的信譽(yù)、形象乃至于其

4、存在的必要性，審計(jì)行業(yè)內(nèi)部也會(huì)加強(qiáng)行業(yè)自律，從而促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量的提高。事實(shí)也表明，獨(dú)立審計(jì)機(jī)制作為市場(chǎng)機(jī)制的有機(jī)組成部分，為發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)，顯示了其強(qiáng)大的生命力。那么，中國(guó)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師能否判斷上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否具備有效的監(jiān)督警示作用?換句話說，審計(jì)意見與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否具有相關(guān)性?對(duì)這一問題的研究不僅有利于深入分析上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，驗(yàn)證審計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督作用，同時(shí)也會(huì)對(duì)如何通過外部審計(jì)來督促、警示上市公

5、司改善自身的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力狀況有所借鑒。本文研究的目的就是試圖檢驗(yàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定因素對(duì)審計(jì)意見的影響。除此之外，大量研究表明我國(guó)上市公司尤其是陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的公司圍繞保牌資格展開了較多的盈余管理活動(dòng)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師能否識(shí)別出企業(yè)的盈余管理行為，能否遵照監(jiān)管部門的規(guī)章制度對(duì)較多盈余操縱活動(dòng)的企業(yè)出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，成為檢驗(yàn)我國(guó)審計(jì)市場(chǎng)獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量的重要方法之一。這也是本文研究的一個(gè)內(nèi)容。 本文分為以下四個(gè)部分： 第1章引言，首先對(duì)

6、本文研究的背景和目的進(jìn)行概述，在此基礎(chǔ)上描述了本文的主要內(nèi)容和框架，然后進(jìn)行文獻(xiàn)綜述，總結(jié)了國(guó)內(nèi)外已有的研究成果。文獻(xiàn)綜述主要包括持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力對(duì)審計(jì)意見影響的研究、關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力審計(jì)判斷的研究和審計(jì)關(guān)注問題研究三個(gè)方面的內(nèi)容。通過對(duì)上述三個(gè)方面的文獻(xiàn)綜述可以發(fā)現(xiàn)，不論國(guó)內(nèi)研究還是國(guó)外研究，大部分關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力對(duì)審計(jì)意見影響的研究結(jié)果都將影響因素歸結(jié)為財(cái)務(wù)指標(biāo)，也有少部分文獻(xiàn)將事務(wù)所規(guī)模、上市年限等列為影響因素。雖然我國(guó)對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的判

7、斷起步較晚，但是上市公司非持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)判斷已經(jīng)成為我國(guó)證券市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一。在審計(jì)關(guān)注方面，國(guó)外研究集中于客戶規(guī)模、事務(wù)所規(guī)模、事務(wù)所變更等方面，而國(guó)內(nèi)早期的研究集中于財(cái)務(wù)指標(biāo)，后期的研究則引入國(guó)外研究的焦點(diǎn)，重點(diǎn)研究注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于敏感區(qū)間的檢驗(yàn)與判斷。 第2章對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和審計(jì)意見基本理論進(jìn)行分析。回顧持續(xù)經(jīng)營(yíng)的涵義，從持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)的角度來看，準(zhǔn)則制定者和修訂者基本上還是贊成“證偽論”，這主要是基于審計(jì)成本的考慮。然后

8、界定本論文的研究對(duì)象為ST公司，主要是因?yàn)镾T公司比較符合持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性的定義。接下來介紹持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性研究的難點(diǎn)，難點(diǎn)在于不確定性程度的衡量，衡量的方法大致分為三種：?jiǎn)巫兞磕Ｐ?、多變量統(tǒng)計(jì)模型和邏輯回歸模型，由于邏輯回歸模型不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，這種模型的使用較為普遍。實(shí)證研究主要從兩個(gè)角度來研究，一是從企業(yè)角度，對(duì)企業(yè)本身持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定的預(yù)測(cè)模型，一是從注冊(cè)會(huì)計(jì)師的角度，集中于GCO審計(jì)報(bào)告和制度因素對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)的影響，在這兩

9、個(gè)方面的文獻(xiàn)中，又對(duì)自1997年以來被出具GCO的審計(jì)報(bào)告進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致審計(jì)師出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定性審計(jì)意見的事項(xiàng)與情況集中于經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況等方面，由此本文提出影響上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的因素。 第3章模型設(shè)計(jì)。提出假設(shè)、選取變量、建立模型，為進(jìn)一步實(shí)證研究奠定基礎(chǔ)。根據(jù)李淑華(1997)、Bao，Chen(1998)和Kinney and McDaniel(1989)的研究，提出假設(shè)H：注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不確定的公

10、司更傾向于出具非標(biāo)意見。在前人研究的基礎(chǔ)上選取反映上市公司短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力的流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)，并引入十大會(huì)計(jì)師事務(wù)所(big10)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更(change)、審計(jì)收費(fèi)(lnfee)、上年度審計(jì)意見(preopinion)和上市公司規(guī)模(lnasset)等控制變量，建立研究

11、模型。 第4章實(shí)證分析。通過實(shí)證研究檢驗(yàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力與審計(jì)意見的相關(guān)性和盈余管理與審計(jì)意見的相關(guān)性。假設(shè)H檢驗(yàn)，首先進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，分別考察各種審計(jì)意見在樣本中的分布狀況和全樣本特征變量描述性統(tǒng)計(jì)，然后進(jìn)行單變量分析，剔除掉未經(jīng)過檢驗(yàn)的變量如現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)，保留較為顯著的變量進(jìn)行Logistic回歸分析，發(fā)現(xiàn)檢短期償債能力指標(biāo)如流動(dòng)比率對(duì)審計(jì)意見影響并不顯著，在控制變量中

12、，上年度審計(jì)意見(preopinion)、事務(wù)所變更(change)顯著影響審計(jì)意見，另外沒有發(fā)現(xiàn)“十大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)質(zhì)量顯著好于“非十大”。除此之外，有大量研究表明持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定的公司出于“保牌”等目的會(huì)或多或少的對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行盈余管理，由此提出假設(shè)H1：注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)盈余管理報(bào)表更傾向于出具非標(biāo)意見，選取假設(shè)H中較為顯著的變量lnasset、preopinion、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)報(bào)酬率，同時(shí)引入選取新變量NDAt/At—1，

13、該變量是按修正Jones模型計(jì)算出的第i家樣本公司操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與其上一年度資產(chǎn)總額的比值，最后建立模型，通過實(shí)證分析得出回歸結(jié)果，可以驗(yàn)證了本文提出的假設(shè)H1。 第5章研究結(jié)論。在結(jié)論部分對(duì)本文結(jié)論進(jìn)行總結(jié)。本文的研究結(jié)果表明注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力具有一定的鑒別能力，能夠檢驗(yàn)出存在盈余管理傾向的上市公司報(bào)表。 本文選題具有時(shí)代性、實(shí)用性特點(diǎn)，與我國(guó)目前上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不確定因素和被出具的審計(jì)意見緊密相關(guān)

14、。筆者搜集了大量的相關(guān)資料，并在參閱了大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上寫成了此文。 本文的貢獻(xiàn)在于： 第一，在研究問題的角度上，本文將持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定因素與盈余管理結(jié)合起來寫對(duì)審計(jì)意見的影響。因?yàn)樘幱诔掷m(xù)經(jīng)營(yíng)不確定的公司，或多或少會(huì)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，以達(dá)到保牌或籌資等目的。以往的文章都只從持續(xù)經(jīng)營(yíng)不確定因素方面或盈余管理方面探討對(duì)審計(jì)意見的影響，而本文將兩者結(jié)合起來研究，具有更深刻的意義。 第二，在選取變量時(shí)，結(jié)合我國(guó)ST公司的實(shí)際情