建立人民幣離岸金融中心的問題研究.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快，金融創(chuàng)新和國際化的浪潮席卷全球。離岸金融作為金融自由化、國際化的產(chǎn)物，是20世紀最為矚目的金融創(chuàng)新，在過去的三十多年里獲得了長足的發(fā)展。它的建立是金融市場國際化的一個歷史性創(chuàng)新。國際經(jīng)驗表明，國際離岸金融中心為一國經(jīng)濟提供良好的資金資源再分配的場所，同時也為一國實現(xiàn)宏觀金融調(diào)控提供了便利。 我國改革開放以來，經(jīng)濟持續(xù)健康快速發(fā)展，各項改革不斷深化，但金融領(lǐng)域的改革卻相對滯后，制約了我國經(jīng)濟的發(fā)展。為

2、適應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展潮流，把國民經(jīng)濟逐步納入世界經(jīng)濟的運行軌跡，就必須加快我國金融業(yè)的國際化。建立人民幣離岸金融中心就是一個極好的切入點，這也正是本文選題的重要依據(jù)。 世界主要的離岸金融中心都為所在國帶來了巨大的受益，推動了其經(jīng)濟的快速發(fā)展。倫敦、紐約、東京、新加坡等離岸金融中心的起源、發(fā)展和現(xiàn)狀各有千秋，給我國建立人民幣離岸金融中心提供了很多有益的啟示。 在借鑒其他離岸金融中心發(fā)展經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，文章對建立人民幣離岸金融中心

3、的客觀性進行了詳細的分析。首先從邊貿(mào)、旅游及兩岸三地經(jīng)濟交流擴大等方面闡述了離岸人民幣資金的形成，接著對香港建立人民幣離岸金融中心進行了可行性分析，認為香港無論從人民幣供求、自身優(yōu)勢還是國內(nèi)外的環(huán)境看，都具有了建立人民幣離岸中心的基礎(chǔ)和條件。 關(guān)于人民幣離岸業(yè)務(wù)對國內(nèi)金融體系造成的影響和威脅零星地見諸于某些資料中，但對于這個問題至今仍然沒有系統(tǒng)的論述。因此文章接下來對人民幣離岸金融中心的建立進行了系統(tǒng)的經(jīng)濟學分析。梳理了離岸金融

4、的相關(guān)理論，認為在香港建立人民幣離岸金融中心會作用于人民幣國際化、匯率制度改革、利率市場化和貨幣政策效力，推動我國經(jīng)濟改革開放的深化。除此之外，香港人民幣離岸金融中心的建立會對大陸和香港帶來多重影響，總體來說是一項利大于弊的雙贏舉措。 最后在以上分析的基礎(chǔ)上，筆者結(jié)合人民幣離岸中心建立的區(qū)位選擇理論，提出人民幣離岸中心的建立應(yīng)選擇政府推動下的內(nèi)外分離模式；并給出了建立人民幣離岸金融中心所應(yīng)采取的相關(guān)政策措施，包括法律的健全、政策