關(guān)聯(lián)交易型“隧道挖掘”——受益者：控制股東.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文關(guān)聯(lián)交易型“隧道挖掘”——受益者：控制股東姓名：陶鈺梅申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專(zhuān)業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：余海宗20071101關(guān)聯(lián)交易塑。隧道挖l?！芤嬲撸嚎刂乒蓶|全文共分為五個(gè)部分：第一章緒論部分主要是闡述選題的背景和意義，以及對(duì)“隧道挖掘”行為相關(guān)研究傲總體的回顧，是本文的研究基礎(chǔ)。通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)觀點(diǎn)的總結(jié)，從中吸取研究方法和思路，并將某些文獻(xiàn)中的結(jié)論運(yùn)用于本文。最后總結(jié)了本文的特點(diǎn)和不足之處。第二章揭開(kāi)關(guān)聯(lián)交易型

2、“隧道行為”的理論面紗，這一部分是全文的理論基礎(chǔ)，是展開(kāi)分析問(wèn)題的關(guān)鍵。首先對(duì)。關(guān)聯(lián)交易”、“隧道挖掘”、關(guān)聯(lián)交易型“隧道挖掘”和“控制股東”的概念做出簡(jiǎn)要界定；然后以納什均衡博弈說(shuō)明中小股民的監(jiān)督缺失，給了控制股東的“隧道行為”以可乘之機(jī)，同時(shí)通過(guò)“隧道行為”流程圖對(duì)其特點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)總結(jié)；最后，對(duì)控制股東進(jìn)行“隧道行為”的七種形式進(jìn)行闡述，主要分為業(yè)務(wù)往來(lái)型和資產(chǎn)重組型兩大類(lèi)。第三章關(guān)聯(lián)交易型。隧道挖掘”行為機(jī)制與股權(quán)結(jié)構(gòu)，這是文章的

3、關(guān)鍵部分。本部分首先回答了兩個(gè)問(wèn)題：①控制股東為何要進(jìn)行“隧道挖掘”行為②控制股東為何能進(jìn)行“隧道挖掘”行為在回答了以上兩個(gè)問(wèn)題后，自然過(guò)渡到——通過(guò)什么股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)降低由關(guān)聯(lián)交易等隧道效應(yīng)產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，從而使控制權(quán)大于所有權(quán)通過(guò)分析后作者認(rèn)為，在較低的所有權(quán)水平上，控股股東的隧道挖掘能力和程度隨股權(quán)比例的提高而增強(qiáng)；但當(dāng)所有權(quán)比例提高到一定程度后，控制性股東和公司利益將越趨于一致，由關(guān)聯(lián)交易等隧道效應(yīng)產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本也越大，機(jī)會(huì)主義資產(chǎn)

4、轉(zhuǎn)移侵占行為和非公允關(guān)聯(lián)交易會(huì)減弱，因而控制性股東常通過(guò)金字塔結(jié)構(gòu)、交叉持股、二元股份結(jié)構(gòu)及各種股權(quán)結(jié)構(gòu)的綜合運(yùn)用等手段，使所有權(quán)與控制權(quán)相分離，使其控制權(quán)大大超過(guò)所有權(quán)，在增強(qiáng)對(duì)非公允關(guān)聯(lián)交易的操控能力的同時(shí)，降低非公允關(guān)聯(lián)交易的機(jī)會(huì)成本。第四章關(guān)聯(lián)交易型“隧道挖掘”行為的理論模型，這是全文的核心部分。首先闡述模型的理論基礎(chǔ)：控股股東普遍存在下形成的控股股東和中小股東間的委托代理關(guān)系及由此產(chǎn)生的委托代理沖突；接著，筆者提出了四個(gè)主要假