農村金融深化政策與路徑研究.pdf

1、本文圍繞農村金融深化這一主體，采取“理論綜述-原因與現(xiàn)狀分析-對策建議”的基本思路，在借鑒國內外學者研究基礎上，通過規(guī)范與實證分析，從我國農村金融抑制成因入手，研究農村金融抑制特征與效應，經濟結構轉型背景下農村金融深化政策調整以及金融深化政策對農村金融市場行為主體的影響；從宏觀角度，客觀分析我國農村金融發(fā)展對經濟增長的影響；通過案例比較分析我國正在實施的金融深化路徑；最終針對我國農村金融深化進程中的問題，提出相應對策。 第一、分

2、析我國農村金融市場抑制成因、經濟結構轉型與農村金融政策調整。金融抑制論認為政府干預是產生金融抑制的誘因，我國農村金融市場發(fā)展與變遷是對這一假說的最好驗證。本章從理論視角，分析了政府干預農村金融市場的理由以及發(fā)展中國家政府對農村金融市場干預的實踐，運用政府管制的強制性替代模型，討論我國農村金融市場資源配置、強制性替代手段及其效應；此外，分析了面對農村經濟結構轉型，我國農村金融市場政策調整。 第二、從宏觀角度對我國農村金融市場發(fā)展進

3、行了客觀描述與評價。運用協(xié)整模型驗證了農村金融發(fā)展與農村經濟增長之間在長期穩(wěn)定關系。其隱含的政策結論顯示：通過農村金融市場深化推動農村經濟增長應該成為我國金融市場發(fā)展的方向。 第三、分析我國農村金融市場深化的第一條路徑一農村信用社產權制度改革。我國農村金融市場發(fā)展與其他國家存在一定差異。我國是在轉型經濟背景下的金融發(fā)展，重體制內機構的農村金融市場深化改革路徑一開始就在政府的直接干預下進行。由于中國農村地區(qū)的差異性，政府干預下的改

4、革充分體現(xiàn)了這種差異，要對正在進行的農村金融市場深化改革從整個中國進行分析非常困難。本章通過案例，選擇了政府倡導下的三種模式進行比較分析，對改革過程中存在的問題進行討論。 第四、分析農村金融市場深化改革的第二條路徑一農村利率市場化。與中國利率市場化進程相比，我國農村利率市場化比較審慎，農村利率改革在試點中逐步向市場化邁進。本章通過實證分析了利率與農村儲蓄及投資的相關性。此外，通過案例分析了我國2004年10月29日新一輪利率市場

5、化進程中不同農村地區(qū)對利率政策的反應。 第五、討論我國正在實施的農村金融深化政策對農村金融市場行為主體的影響。本章主要通過實證調查，選擇了江蘇無錫、揚州經濟發(fā)展程度不同的農村地區(qū)，分析農戶與農村企業(yè)是否存在融資約束。本研究資料來源建立在筆者入戶調查與訪談基礎上，調查樣本量不是很大，但在一定程度上可以為經濟發(fā)展同類地區(qū)農戶與農村企業(yè)融資提供決策參考。 第六、分析了我國農村金融市場深化進程中的障礙。面臨新農村建設的環(huán)境變化，

6、提出農村金融模式轉變的必要性。針對我國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀，提出了相應的對策。 通過分析，本文得出的主要結論包括： 第一，政府強制性替代政策，導致農村金融資源配置產生兩種效率損失：一種是在生產可能性曲線上，由于強制性替代導致實際配置與意愿配置差異產生的低效率；另一種是在生產可能性曲線之內，由于資源未被充分利用或存在失業(yè)導致低效率。兩種低效率，產生了農村金融市場供求無效性缺口。 第二，宏觀視角的實證結論顯示，我國農村金

7、融發(fā)展與農村經濟增長存在長期穩(wěn)定關系。該結論有重要的政策含義：為實現(xiàn)農民增收和農村經濟增長，我國應該深化農村金融體制改革，通過增加農村金融機構供給、明晰農村信用社產權制度、采取利率逐步市場化等途徑發(fā)展農村金融市場，實現(xiàn)農村金融抑制向金融深化的轉化。 第三，新一輪農村銀行利率定價改革目標，即實現(xiàn)正規(guī)金融市場對非正規(guī)金融市場的擠出效應不確定。在外部環(huán)境沒有變化的情況下，利率提高不會產生擠出，在貧困地區(qū)有可能產生“貧困陷阱”。運用局部

8、均衡模型，提出農村金融市場的競爭與開放會擴大資金總供給，提高社會總福利水平。 在上述研究基礎上，本文提出以下幾點對策： 第一，重新審視公共金融政策的作用。要實現(xiàn)工業(yè)與農業(yè)、城市與農村協(xié)調發(fā)展，實現(xiàn)農村經濟增長與農民增收，金融模式的轉型勢在必然。我國新農村建設不能沿襲傳統(tǒng)農村金融模式，即擴大農村公共產品供給主要由公共財政全額支付。在公共金融這一政府規(guī)制與控制的領域，只有實現(xiàn)新的金融政策與新的金融技術方法，才能避免公共金融政

9、策實施中的低效率與腐敗。 第二，建立競爭與開放的農村金融市場。通過金融制度創(chuàng)新、培養(yǎng)農村金融市場競爭主體、轉換農村金融部門功能、推進利率市場化改革等手段，建立與新農村建設相適應的長效農村金融服務體系。 第三，放松市場準入，重構農村金融監(jiān)管體系。從發(fā)展的角度來看，本文認為我國應借鑒國外農村金融市場監(jiān)管經驗與教訓，重視立法與管理、制定審慎監(jiān)管標準，根據金融機構的性質與規(guī)模，采取政府監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、股東與經營者監(jiān)管、自律監(jiān)管與