信用風險量化模型研究.pdf

1、國際金融市場上，創(chuàng)新金融工具的不斷推出和發(fā)展，使得信用風險量化要求發(fā)生了變化，《巴塞爾新資本協(xié)議》對信用風險量化的規(guī)范，體現(xiàn)了新金融環(huán)境對風險量化的要求。也為我們選擇信用風險量化模型提供了思路和方向。 從這個思路出發(fā)，本文通過對傳統(tǒng)信用風險管理模型特征的總結，結合金融市場環(huán)境的變化，提出新金融環(huán)境對風險量化模型的要求，然后結合《巴塞爾新本協(xié)議》對信用風險量化的要求，在介紹、比較現(xiàn)代信用風險量化模型的基礎上，得出KMV模型的相對優(yōu)

2、勢，當然也是我國長期內的可能選擇，同時結合我國實際，提出短期內，適合我國操作的模型選擇。 本文的結構如下： 第一章：總結分析傳統(tǒng)信用風險管理模型的特征、金融環(huán)境的變化對信用風險量化的要求、并分析現(xiàn)代信用風險量化模型進的理論基礎及其特征。 第二章：結合新金融環(huán)境對信用風險量化的要求，來分析《巴塞爾新資本協(xié)議》對信用風險量化的新要求；并對《巴塞爾新資本協(xié)議》下的信用風險處理方法進行比較；對在國際上運用比較廣泛的幾個現(xiàn)

3、代信用風險量化模型的理論和思路作總結介紹，包括KMV模型、CreditMetrics模型、CreditRisk+模型以及CreditPortfolioView (CPV)模型。 第三章：對現(xiàn)代信用風險量化模型進行比較，并結合新金融環(huán)境、《巴塞爾新資本協(xié)議》對模型選擇的要求，來分析KMV模型在信用風險量化中的優(yōu)勢，當然KMV模型也是我國長期內相對較優(yōu)的選擇；同時，結合我國現(xiàn)實條件，得出進期內，CreditRisk+在我國的應用可操

4、作性更強等比較優(yōu)勢。 第四章：對CreditRisk+在我國的應用進行實證研究，為商業(yè)銀行信用風險量化提供借鑒和參考，并提出長期內我國信用風險量化的準備。 本文的創(chuàng)新之處在于，第三章結合新金融環(huán)境對信用風險量化的要求、《巴塞爾新資本協(xié)議》的要求，提出現(xiàn)代信用風險量化模型中KMV的比較優(yōu)勢，并結合我國實際，提出近期內，CreditRisk+在我國應用的比較優(yōu)勢，然后做實證研究以供借鑒，并提出在長期內，我國信用風險量化需要逐