信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的結(jié)構(gòu)模型研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)始終是金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,隨著金融理論和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,西方金融界開發(fā)出了許多新的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型,結(jié)構(gòu)模型是其中理論基礎(chǔ)最為深厚的一類.國(guó)內(nèi)對(duì)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的研究處于起步階段,己發(fā)表的關(guān)于結(jié)構(gòu)模型的文獻(xiàn)大多數(shù)只限于對(duì)模型應(yīng)用層面上的介紹,缺少對(duì)模型的基礎(chǔ)理論的系統(tǒng)的、深入的研究.該文力圖深入到模型的基礎(chǔ)理論層面,對(duì)模型的建模思想、建模方法、主要結(jié)論以及演進(jìn)發(fā)展的過程作一個(gè)完整的剖析.該文研究的目的在于通過對(duì)三

2、類典型的結(jié)構(gòu)模型的重點(diǎn)研究,總結(jié)出結(jié)構(gòu)模型的共性和個(gè)性,拋磚引玉,希望有助于對(duì)結(jié)構(gòu)模型的深入理解,以及探討如何開發(fā)適用于中國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型.該文的創(chuàng)新之處在于在結(jié)構(gòu)模型中加入了可轉(zhuǎn)債的影響,分析了公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債后,其普通債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到怎樣的影響,對(duì)此問題提出了自己的見解,并在艾里克森一雷尼貝模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行了嚴(yán)格的論證.此外,該文提出了估計(jì)可轉(zhuǎn)債預(yù)期轉(zhuǎn)股率的一種方法,并進(jìn)行了實(shí)證研究.最后,該文探討了結(jié)構(gòu)模型在中國(guó)的適用性問題