中國保險集團公司風(fēng)險管控研究.pdf

1、金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展的趨勢和客戶對一體化金融服務(wù)的需求，迫使越來越多的金融企業(yè)選擇走集團化和多元化經(jīng)營道路，以增強自身的競爭實力。但是隨著金融集團內(nèi)部子公司層次的增加和管理鏈條的日益復(fù)雜，不少金融集團都面臨著如何選擇與自身發(fā)展相適應(yīng)的集團公司風(fēng)險管控模式的現(xiàn)實問題，由此可能產(chǎn)生金融集團內(nèi)部風(fēng)險管控能力被削弱的問題日益突出。在此背景下，我國保險集團作為綜合經(jīng)營趨勢下逐漸發(fā)展壯大起來的新興金融集團形式之一，不僅在組建和發(fā)展的時間上要遠遠晚于國

2、內(nèi)其它產(chǎn)業(yè)集團和銀行控股公司，且集團管理體制上還殘留著改制上市后留下的行政主導(dǎo)痕跡，集團內(nèi)部各種關(guān)系還沒完全理順。 因此，集團公司對子公司風(fēng)險管控的傳導(dǎo)機制還有許多障礙，造成集團公司風(fēng)險管控的政策要么“缺位”，要么“泛化”，對保險集團及其子公司風(fēng)險的評估、分析和管控能力不能適應(yīng)整個保險集團資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張、風(fēng)險不斷累積的形勢。保險集團公司尚處于發(fā)展初期，風(fēng)險管控水平還缺乏經(jīng)驗和可借鑒的成熟模式。 因此本文擬把保險集團公司

3、風(fēng)險管控作為研究對象，先界定保險集團公司及其風(fēng)險管控的相關(guān)重要概念，再分析保險集團公司風(fēng)險管控的理論基礎(chǔ)，接著提出和構(gòu)建了我國保險集團公司風(fēng)險管控的“三要素”分析框架，并評述總結(jié)了保險集團公司及其風(fēng)險管控產(chǎn)生、發(fā)展與演進的路徑，接著在對國外保險集團公司風(fēng)險管控的經(jīng)驗和教訓(xùn)進行評述的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際情況較深入地研究了中國保險集團風(fēng)險管控中存在的問題、產(chǎn)生的根源和改進目標(biāo)，最后提出了構(gòu)建以保險集團公司為核心的風(fēng)險管控模式的措施。在研究中

4、，本文立足規(guī)范分析和實證分析結(jié)論的結(jié)合，以理論分析為基礎(chǔ)，歸納和演繹分析為特色，采用國際比較研究和跨經(jīng)濟、管理、金融等多學(xué)科綜合研究的方法，深入探討了不同模式、組織架構(gòu)下的保險集團公司股權(quán)、人力資源和財務(wù)的風(fēng)險管控中的一般手段、方法及實施效果。 本文研究的框架借鑒了控制論和企業(yè)管理控制的相關(guān)理論思想，并把它們應(yīng)用到保險集團公司風(fēng)險管控的分析框架中，即通過對企業(yè)管理控制理論中的權(quán)限控制系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、財務(wù)價值控制系統(tǒng)的歸納、演

5、繹和提煉，提出了保險集團公司風(fēng)險管控的基本框架是集團公司對子公司“人、財、物”三要素的風(fēng)險管控，其中股權(quán)風(fēng)險管控是基礎(chǔ)，是對集團內(nèi)部子公司(“物”)的風(fēng)險管控；人力資源風(fēng)險管控是方式，是對“人”的管控；財務(wù)風(fēng)險管控是手段，是對“財”的管控。該風(fēng)險管控框架符合國際風(fēng)險管理的共同準(zhǔn)則要求，譬如美國國會的反財務(wù)欺詐報告委員會下屬的發(fā)起委員會COSO發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險管理——總體框架》(以下簡稱新COSO報告)和巴塞爾委員會對金融集團公司內(nèi)部風(fēng)險

6、管控的有關(guān)原則。該風(fēng)險管控框架三要素的理論邏輯關(guān)系是：均衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)是實現(xiàn)人力資源和財務(wù)風(fēng)險管控的前提和基礎(chǔ)，股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了母公司對子公司風(fēng)險管控的權(quán)限，不同持股比例的保險集團母公司風(fēng)險管控的重點不同；人力資源和財務(wù)風(fēng)險管控是母公司對子公司股權(quán)風(fēng)險防范的方式和手段，并能反映在不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)下保險集團對子公司風(fēng)險管控的差異。 本文嘗試對中國保險集團公司上述風(fēng)險管控框架的理論基礎(chǔ)和實際應(yīng)用進行更深入和系統(tǒng)的研究。本文共七章，由五個邏

7、輯體系部分組成： 第一部分包含第一章和第二章。首先是對保險集團公司及其風(fēng)險管控進行概述，具體包括保險集團相關(guān)概念的界定和比較，分析了企業(yè)集團和集團公司，保險集團公司與保險集團、保險控股公司，保險集團與一般金融控股公司的概念及其關(guān)系；然后對比了保險集團采用直線職能型、事業(yè)部型、矩陣型和母子公司組織架構(gòu)在風(fēng)險管控上各自的利弊和特點：再對企業(yè)控制理論和保險集團的股權(quán)、人力資源和財務(wù)風(fēng)險管控等進行了文獻綜述。其次，從保險集團形成的主要理

8、論、公司治理理論和風(fēng)險管控理論角度分析了保險集團公司風(fēng)險管控的幾大理論基礎(chǔ)，其中對保險集團形成的理論又分別從協(xié)同理論及交易費用理論的角度深入闡述了集團產(chǎn)生的必然性；公司治理理論從企業(yè)兩權(quán)分離、委托代理和利益相關(guān)者出發(fā)，在理論上論證了健全的公司治理是保險集團風(fēng)險管控的制度保證；最后分析了保險集團風(fēng)險管控理論的基本內(nèi)涵，包括新COSO報告和巴塞爾協(xié)議為代表的保險集團風(fēng)險管控國際準(zhǔn)則及框架，介紹了全面風(fēng)險管理和風(fēng)險內(nèi)部傳導(dǎo)理論的歷史沿革。第一

9、部分的分析為后面第二、三、四、五部分的內(nèi)容奠定了理論基礎(chǔ)。第二部分是第三章，重點突出了本文保險集團公司風(fēng)險管控的分析框架及其一般分析內(nèi)容，即以控制論在經(jīng)濟控制理論中的運用為基礎(chǔ)，以企業(yè)風(fēng)險管理控制體系的權(quán)限控制系統(tǒng)、人力資源系統(tǒng)、財務(wù)價值控制系統(tǒng)為理論依據(jù)，提出了集團公司對子公司權(quán)限控制的重點是股權(quán)結(jié)構(gòu)決定下的人力資源任免權(quán)和財務(wù)管控權(quán)，主張股權(quán)、人力資源和財務(wù)風(fēng)險管控是集團公司對子公司“人、財、物”三要素風(fēng)險管控的基本框架；還概括了一

10、般集團公司股權(quán)、人力資源、財務(wù)風(fēng)險管控在集團公司風(fēng)險管控中的地位、作用和表現(xiàn)形式，并對三者的風(fēng)險管控理論、方法和管控效果進行了評價。第二部分重點提出了本文所要研究的保險集團公司風(fēng)險管控框架,為后面幾部分內(nèi)容提供了研究的主線。 第三部分是第四章，研究了保險集團公司及其風(fēng)險管控產(chǎn)生、演變、發(fā)展的過程。首先總結(jié)了我國保險集團的形成分為行政主導(dǎo)和市場主導(dǎo)兩種方式及各自的特點；接著總結(jié)了國外保險集團利用資本運作成功發(fā)展壯大的經(jīng)驗，及帶給中

11、國保險集團公司的啟示；最后通過對保險集團風(fēng)險管控范疇演進過程的描述，勾勒出保險集團公司風(fēng)險管控政策的變遷過程。 第四部分包括第五章和第六章，首先對國際保險集團公司風(fēng)險管控進行了評述，嘗試比較分析了國外保險集團在分業(yè)經(jīng)營和綜合經(jīng)營環(huán)境下股權(quán)風(fēng)險管控、人力資源風(fēng)險管控和財務(wù)風(fēng)險管控中存在的主要問題、產(chǎn)生根源和改革目標(biāo)；然后總結(jié)了國外保險集團在風(fēng)險管控上值得我國公司學(xué)習(xí)和借鑒的主要經(jīng)驗和教訓(xùn)；最后通過對比專業(yè)保險公司和保險集團風(fēng)險管控

12、重心的差異，得出了專業(yè)化公司管控側(cè)重經(jīng)營風(fēng)險管理，而保險集團更關(guān)注整合性經(jīng)營風(fēng)險的結(jié)論。其次，參照國外保險集團的分析視角對中國保險集團風(fēng)險管控進行了評述，較系統(tǒng)地研究了我國分業(yè)經(jīng)營下股權(quán)風(fēng)險、人力資源風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險存在的主要問題、產(chǎn)生的根源和改進的目標(biāo)，并結(jié)合我國綜合經(jīng)營的發(fā)展趨勢，同樣圍繞股權(quán)、人力資源和財務(wù)風(fēng)險管控，較深入地比較和分析了風(fēng)險管控三要素中存在的主要問題、產(chǎn)生的根源和改革目標(biāo)等問題，理清了混業(yè)經(jīng)營和綜合經(jīng)營這對概念的主要

13、區(qū)別在于所處階段和管理水平的差異。 第五部分即第七章，總結(jié)了全文的主要結(jié)論，首先提出了檢驗我國保險集團公司風(fēng)險管控的標(biāo)準(zhǔn)及外部監(jiān)管內(nèi)容；其次主張現(xiàn)階段我國保險集團公司應(yīng)以純粹控股模式為主導(dǎo)，選擇策略管控型的組織架構(gòu)，再逐步過渡到管控力度較寬松的其它間接管控方式；提出完善風(fēng)險管控組織架構(gòu)應(yīng)以股權(quán)、人力資源和財務(wù)風(fēng)險管控作為基本對策，發(fā)揮保險集團公司在純粹控股模式中的風(fēng)險管控職能；最后，根據(jù)國外歷史經(jīng)驗，預(yù)測了我國保險集團公司風(fēng)險管