基于安全增長策略的多階段投資組合模型及實證研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文研究了多階段投資組合的安全增長策略問題，將 Kelly 策略和風險控制結(jié)合起來考慮，同時滿足了安全要求和增長要求，能夠幫助投資者確定一個既安全又帶來收益的資產(chǎn)配置策略。論文對安全增長策略的研究主要包括： 第一，評述國內(nèi)外關于情景生成、風險度量和安全增長策略的相關文獻，指出了關于安全增長策略研究的現(xiàn)狀； 第二，闡述了安全增長策略的理論。主要包括：(1) 安全增長理論的基石——Kelly策略，安全增長策略正是通過 Kel

2、ly 策略來確保資本增長；(2) 分析了4類風險度量方式：方差、標準差、半方差和半標準差及 VaR 等；(3) 在Kelly策略和風險度量方式的基礎上，詳細描述了安全增長策略的資本累積模型、安全和增長的度量，安全和增長之間的均衡，研究了VaR和 drawdown 風險約束下的安全增長策略的多階段投資組合模型。 第三，研究了安全增長策略的投資組合模型的情景生成方法。安全增長策略的投資組合模型中的風險資產(chǎn)收益率具有不確定性，為對風險

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