我國金融市場銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟研究.pdf

1、伴隨著經濟全球化的影響，金融市場的規(guī)模和范圍、職能和機構正發(fā)生著日新月異的變化。商業(yè)銀行和證券公司作為我國金融市場的兩大主體，面對著外資金融機構不斷滲入以及加入WTO后五年過渡期的全面結束，如何通過理性有效的途徑加強合作從而增強自身競爭力已成為雙方同益關注的問題。相對于淺層次的銀證合作，銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟以契約的確定和股權的融合給銀證雙方從分業(yè)過渡到混業(yè)的合作途徑提供了一個全新的思路。 本文運用經濟學、管理學等相關知識和理論，以宏觀的

2、金融環(huán)境和微觀的金融機構的發(fā)展為線索，分析了銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟這種形式對于銀證雙方的競爭力的促進作用，以及銀證主體建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的動因和效應，并提出了今后過渡到混業(yè)經營時如何發(fā)展銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的策略建議。 本文首先通過對相關的金融理論、國內外分業(yè)混業(yè)的發(fā)展路徑以及企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟理論的應用進行梳理回顧，從理論和現實借鑒上闡明了我國建立銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的可能性。 第二部分從我國目前銀行和證券公司的發(fā)展現狀出發(fā)，對建立銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的現實動因進

3、行了客觀的分析。面對外部環(huán)境的改變、外資銀行的并購以及外資金融機構參股控股國內證券公司的壓力，出于提高競爭力、增加創(chuàng)新收益并減少經營風險等戰(zhàn)略目的的內在動因，銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟成為銀證雙方的理想戰(zhàn)略模式。 接著本文提出了銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的形成及隱性契約型、顯性契約型和股權型銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟模式的分類。同時，結合中國目前各種銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟具體形式的發(fā)展以及金融市場資金流動的現狀，對銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟帶來的效應進行了分析；包括銀證通和銀行系基金管理公司的