我國按金交易的風險管理與控制.pdf

1、按金交易是20世紀80年代發(fā)展起來的外匯交易衍生工具，這一金融衍生工具能夠有效地完善金融市場的功能與機制。但由于按金交易具有流動性高、杠桿比例大的交易特點，經常被少數投機者和風險愛好者利用為投機的工具，導致了許多參與者蒙受巨大損失，所以，按金交易風險控制對于交易的順利進行和維護金融市場的穩(wěn)定是非常重要的。實施按金交易并對按金交易的風險進行識別、評估與控制，適應了按金交易風險管理的邏輯發(fā)展過程。本研究的新意在于：在對按金交易風險的識別過程

2、中，首先通過使用故障樹分析法識別出了按金交易的25種風險，以及各種風險之間的邏輯關系；使用風險核對表法識別出了按金交易的20種風險，以及面臨風險的部門。通過對按金交易的風險進行識別，發(fā)現按金交易各種風險之間聯(lián)系緊密且復雜，不同部門會面臨同一風險，而同一部門又會面臨不同的風險；其次，匯率的波動是按金交易市場存在的基礎，按金交易的高杠桿性放大了市場風險，因此，市場風險是按金交易風險的主要風險。在運用風險價值和條件風險價值對按金交易的市場風險