我國證券結(jié)算風險與控制研究.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文我國證券結(jié)算風險與控制研究姓名：張莉申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：趙忠秀2002.10.1我國風險管理方面還存在諸多問題，應建立哪些相應的制度，如何設(shè)計這些制度，如何預報結(jié)算成員的信用風險，做到提前防范，這些都是急需研究和加以解決的問題。本研究論文擬對這些問題進行探討，力求提供可供操作的具體方案。本論文研究思路是，通過理論與實證分析，探討證券結(jié)算風險在我國的具體表現(xiàn)形式及其產(chǎn)生的深層次原因；按照國際

2、慣例和標準，檢查我國證券結(jié)算風險管理中存、在的問題，提出進一步控制和管理證券結(jié)算風險的具體辦法。太J本研究論文分為四個部分。第一部分，導言。第二部分，從理論上分析了證券結(jié)算系統(tǒng)及其風險；第三部分分析了我國證券結(jié)算公司面臨的主要風險，探討了結(jié)算風險在我國的具體表現(xiàn)形式及其發(fā)生的原因；對照國際清算組織關(guān)于證券結(jié)算風險控制的基本要求，分析了我國證券結(jié)算風險控制的現(xiàn)狀及存在的主要問題。第四部分，探討我國證券結(jié)算風險管理制度、措施建設(shè)與完善的具體

3、方案第一節(jié)證券結(jié)算系統(tǒng)概論及其風險分析一、證券結(jié)算系統(tǒng)概論(一)證券結(jié)算的含義隨著人類社會步入知識經(jīng)濟和信息經(jīng)濟時代，證券市場日益成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心之一，在促進社會資本集中和流動，改善資源配置效率中發(fā)揮著日益重要的作用。證券市場的規(guī)模也越來越大，每年的交易金額都遠遠大于當年GDP總額，每天都會發(fā)生成千上萬筆交易，都會有數(shù)以萬億元計的資金和證券在數(shù)量龐大的交易主體之間流動。然而，人們關(guān)注的往往是證券交易的運行狀況，而忽略了一個暗藏在龐大資

4、金流和證券流后面的問題：如何確保資金與證券準確無誤的對流交收。正是證券結(jié)算系統(tǒng)在履行這種職責，保證證券交易達成以后，證券交割和資金支付安全、高效地進行。實際上，證券交易和證券結(jié)算是構(gòu)成一筆證券交易活動的兩個基本環(huán)節(jié)，一般將交易環(huán)節(jié)稱為證券市場運作的“前臺”，而將證券結(jié)算環(huán)節(jié)稱為證券市場運行的“后臺”。證券運行的前、后臺之間是緊密相關(guān)的，一方面，證券交易制度的發(fā)展必然推動證券結(jié)算制度的變革；另一方面，證券結(jié)算系統(tǒng)效率高低與安全與否也直接制