以經(jīng)濟增加值為核心的商業(yè)銀行價值最大化管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行系統(tǒng)是經(jīng)濟體系中將國民儲蓄轉化為投資的重要樞紐，對經(jīng)濟增長的貢獻極其重要。尤其是在我國資本市場不完善不發(fā)達的現(xiàn)階段，商業(yè)銀行體系的價值創(chuàng)造能力的高低將決定性地影響著宏觀經(jīng)濟的效益和微觀企業(yè)的經(jīng)營成果。對我國商業(yè)銀行價值創(chuàng)造能力的研究，不僅是商業(yè)銀行自身競爭力的一個很好判斷，而且對全社會的資源配置效率具有重要意義。 現(xiàn)代商業(yè)銀行的一個重要特征是實行公司制，有效的公司治理結構要求商業(yè)銀行通過建立一個包括統(tǒng)一的目標、統(tǒng)一的評價

2、方法和有效的激勵機制的系統(tǒng)，把投資者的要求與商業(yè)銀行經(jīng)營管理層的行為統(tǒng)一起來。無論是理論上，還是西方企業(yè)以及近年來在市場上取得優(yōu)異業(yè)績的國內企業(yè)的管理都已經(jīng)實踐證明，作為一種管理體制和績效衡量方法，企業(yè)價值最大化管理目標充分考慮了時間因素、風險因素、資本成本因素等，涵蓋了傳統(tǒng)的利潤最大化和資本回報率最大化的缺憾。它衡量的是在企業(yè)的經(jīng)濟壽命期之內，每年能產(chǎn)生多少回報，然后把這些回報按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)到目前，是以企業(yè)長期健康發(fā)展基礎上形成

3、的現(xiàn)金流量作為依據(jù)的，著眼于未來，看這個企業(yè)究竟有多大的價值。現(xiàn)代商業(yè)銀行運用價值最大化管理模式，勢必將對成功進行股份制改造，對獲得長期持久的盈利性產(chǎn)生深遠的影響。 經(jīng)濟壽命周期內的企業(yè)價值最大化(總的經(jīng)營目標)落實到每一個經(jīng)營期間，成為年度經(jīng)營目標，就是經(jīng)濟增加值(EVA)目標。經(jīng)濟增加值是稅后凈經(jīng)營利潤扣除資本成本——投資者的利潤底線后的剩余利潤，是真正的經(jīng)濟意義下的利潤，這也是經(jīng)濟增加值與傳統(tǒng)會計體系的根本區(qū)別。這為企業(yè)價

4、值創(chuàng)造給出了清晰的定義。 商業(yè)銀行正確和精確地計量經(jīng)濟增加值，首先要嚴格按照《金融企業(yè)會計制度》的要求進行核算，并對所核算出的會計利潤進行調整；其次，要考慮抵御經(jīng)營過程中的非預期損失，進行經(jīng)濟資本的計量，采集充分的經(jīng)營數(shù)據(jù)，并建立完善內部評級系統(tǒng)以引導資源在不同金融產(chǎn)品、不同區(qū)域、不同客戶之間以最優(yōu)化配置；第三，根據(jù)經(jīng)濟效率和市場效率的不同，確定資本回報率。以經(jīng)濟增加值為核心的價值最大化為目標商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營管理的重點在于，調整內

5、部業(yè)務制衡與風險控制問題，創(chuàng)造有效降低資本消耗、減少風險集聚、保持盈利穩(wěn)定增長和相對均衡的業(yè)務結構，以創(chuàng)造更多的價值。同時，建立以經(jīng)濟增加值為核心的資源配置組織體系，進一步提高效率、節(jié)約成本和管理風險的業(yè)務運作的流程。應建立以資產(chǎn)負債為中心的預算體系，以經(jīng)濟資本為核心的資本約束機制，以客戶為中心的產(chǎn)品服務體系，以及分地域、分部門、分產(chǎn)品的利潤報告體系、績效考評體系和資源配置體系，運用經(jīng)濟增加值理念準確評價機構、個人、客戶、產(chǎn)品效益，最終