基于價(jià)值最大化的商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理研究.pdf

1、在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)資本管理是現(xiàn)代商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部資本管理的重要手段。商業(yè)銀行作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)、資本與價(jià)值密切相關(guān)，并有機(jī)聯(lián)系。經(jīng)濟(jì)資本管理將商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)、資本與價(jià)值相統(tǒng)一，是商業(yè)銀行價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)方式。
　　 本文基于價(jià)值最大化的視角，從商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)入手，利用風(fēng)險(xiǎn)、資本和價(jià)值的動(dòng)態(tài)聯(lián)系，構(gòu)造以經(jīng)濟(jì)資本為貫穿線的，包括經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量、經(jīng)濟(jì)資本優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)

2、資本績(jī)效評(píng)估的經(jīng)濟(jì)資本管理體系。并從數(shù)理模型推導(dǎo)上論證實(shí)施以EVA為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理有利于實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。同時(shí)，介紹了我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)踐歷程，并根據(jù)11家上市銀行的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行了EVA數(shù)值計(jì)算。以銀行價(jià)值增長(zhǎng)率為因變量，分別以兩個(gè)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)(ROA和ROE)為自變量，以與EVA指標(biāo)相關(guān)的兩個(gè)指標(biāo)為自變量，共建立了4個(gè)線性回歸模型，并將回歸結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，得出EVA指標(biāo)更適合用于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的價(jià)值評(píng)估。
　　 最后