多視角的銀行關(guān)閉策略研究.pdf

1、對問題銀行的關(guān)閉作為監(jiān)管者防范金融危機而采取的市場退出監(jiān)管的重要組成部分，有助于銀行形成一種審慎經(jīng)營的動力。通過制定和實施恰當?shù)你y行關(guān)閉策略可以減少安全網(wǎng)的負效應和社會福利的損失，提高整個銀行和金融體系的穩(wěn)定和效率。法律法規(guī)、社會文化、經(jīng)濟效率和市場紀律都會直接或間接地影響監(jiān)管者的銀行關(guān)閉策略。 本文從特許權(quán)價值、銀行信息披露行為、委托-代理問題和系統(tǒng)性風險四個視角研究了監(jiān)管者的銀行關(guān)閉策略：(1)特許權(quán)價值的存在可以在一定程度

2、上促使銀行減少風險承擔和增加資本水平。在社會福利最大化的目標下，對于具有較大特許權(quán)價值的問題銀行，監(jiān)管者應采取較為寬容的關(guān)閉策略。(2)在銀行不披露有關(guān)其經(jīng)營狀況真實信息的情況下，監(jiān)管者可以通過設計審計策略來監(jiān)督銀行。雖然監(jiān)管者事后最優(yōu)的關(guān)閉策略取決于銀行的經(jīng)營成果，但是從事前的角度看，監(jiān)管者必須權(quán)衡銀行操縱信息對社會福利造成的損失和其對銀行進行審計的成本，并根據(jù)總的福利影響選擇相應的關(guān)閉策略。(3)銀行內(nèi)部股東-經(jīng)理間委托-代理關(guān)系會

3、影響銀行最終表現(xiàn)出來的行為，通過恰當?shù)你y行關(guān)閉策略和對銀行經(jīng)理管理租金的干預，監(jiān)管者可以限制股東對經(jīng)理承擔過度風險的激勵，從而減少社會福利的損失。另一方面，監(jiān)管者是由具體的理性經(jīng)濟人構(gòu)成的，可能會出于自身聲譽等考慮拖延對問題銀行的關(guān)閉，故還應加強對具體監(jiān)管人員的激勵和約束，使其做出較為公正的關(guān)閉決策。(4)系統(tǒng)風險下的銀行關(guān)閉策略不同于僅考慮單個代表銀行下的關(guān)閉策略。從傳染性系統(tǒng)風險看，監(jiān)管者的銀行關(guān)閉策略應在關(guān)閉與寬容、救助間進行權(quán)衡

4、。合理的審計放松，可以在一定程度上起到事前威懾和事后穩(wěn)定的作用。在銀行體系遭受宏觀經(jīng)濟打擊的情況下，監(jiān)管者應采取一種彈性的關(guān)閉策略。 我國現(xiàn)有銀行關(guān)閉中存在著政府干預過多等問題，在銀行關(guān)閉策略的設計和實施上存在著由產(chǎn)權(quán)制度缺陷等帶來的難點問題。因此，現(xiàn)階段我國監(jiān)管者可以對國有商業(yè)銀行采取一種有透明度的監(jiān)管寬容策略。對中小商業(yè)銀行則可以采取事前承諾較嚴格的關(guān)閉標準，而在事后根據(jù)具體情況適當放寬標準的策略。此外，還應從深化金融體制改