基于多期動(dòng)態(tài)優(yōu)化的銀行資產(chǎn)組合決策模型研究.pdf

1、資產(chǎn)組合管理水平對(duì)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和盈利能力有著相當(dāng)大的影響。隨著全球范圍內(nèi)公司破產(chǎn)現(xiàn)象的大幅增加，信用風(fēng)險(xiǎn)已成為銀行業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行尤其如此。于是將貸款信用風(fēng)險(xiǎn)遷移引入到貸款收益率的計(jì)量，以及從多期資產(chǎn)組合的角度進(jìn)行銀行資產(chǎn)組合的優(yōu)化問(wèn)題的研究已成為目前學(xué)術(shù)界和銀行業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，目前在我國(guó)研究資產(chǎn)組合優(yōu)化模型可以為商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化配置提供決策支持，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文的

2、分為五章，第一章是介紹資產(chǎn)組合管理理論及工具；第二章時(shí)介紹本文使用的原理；第三章是基于多期動(dòng)態(tài)優(yōu)化的銀行資產(chǎn)組合決策模型的建立；第四章是實(shí)例研究；第五章是結(jié)論。 本研究運(yùn)用線性規(guī)劃方法，以銀行各項(xiàng)資產(chǎn)組合收益最大化為目標(biāo)函數(shù)，以VaR風(fēng)險(xiǎn)收益率為約束，以法律、法規(guī)和經(jīng)營(yíng)管理約束為條件，建立基于多期動(dòng)態(tài)優(yōu)化的銀行資產(chǎn)組合決策模型。并通過(guò)應(yīng)用實(shí)例，驗(yàn)證了該模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)組合管理的適用性和可操作性。 本論文的特色與創(chuàng)新

3、一是考慮了不同區(qū)段貸款效益對(duì)全部區(qū)段貸款總體效益的相互影響。在不同的區(qū)間段，引入了逆向遞推原理，在考慮所有貸款區(qū)間全部收益最優(yōu)化的前提下，優(yōu)化配給區(qū)間段的貸款配給，反映了不同期限下不同的影響，溝通了各區(qū)段之間的聯(lián)系，決策立足于不同區(qū)間的全局最優(yōu)化，改變了現(xiàn)有研究資產(chǎn)分配比例只是在單期里求解而忽略了各期資產(chǎn)分配比例之間的聯(lián)系與影響的問(wèn)題。二是考慮到本期的貸款收益率期望值將受到上一期貸款信用等級(jí)遷移的影響。把企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)遷移的思路引入到貸款