中國金融衍生產品市場的發(fā)展及監(jiān)管體系的選擇.pdf

1、世界金融衍生產品市場在過去30年獲得了爆炸性增長,其根本原因在于其為公司、企業(yè)和金融機構提供了以較低成本管理金融自由化浪潮中金融風險的有效工具,在商品市場之外的資本市場中形成了一個具有風險轉移和價格發(fā)現獨特功能的市場.而現階段在中國,金融衍生產品市場的發(fā)展還處于落后、停滯狀態(tài),無論是在發(fā)展規(guī)模還是在發(fā)展水平上,都與中國經濟和社會的發(fā)展狀況極不相稱.中國需要金融衍生產品市場,這不僅是經濟市場化對于完善金融市場結構的客觀要求,同樣也是金融深

2、化的現實需要,符合中國經濟、金融發(fā)展的現實狀況.另一方面,金融衍生產品市場交易的復雜性使得金融系統(tǒng)的潛在風險大大增加,對其的監(jiān)管也成為世界各國金融機構所面臨的急迫任務之一.因此,適時地借鑒國際經驗研究中國金融衍生產品市場的發(fā)展問題,適時地設計中國金融衍生產品市場發(fā)展和監(jiān)管的整體框架是十分必要的.本文擬在根據中國現在的經濟發(fā)展階段、市場化水平及其法律體系等情況,借鑒國際上金融衍生產品市場發(fā)展和監(jiān)管經驗,合理的選擇中國金融衍生產品市場的發(fā)展

3、路線和監(jiān)管體系,對中國金融衍生產品市場的現實發(fā)展進行有益的探索.本文以探求適合中國的金融衍生產品市場發(fā)展路線和監(jiān)管體系為主線,首先研究了世界金融衍生產品市場發(fā)展的歷史和現狀以及世界主要國家及地區(qū)金融衍生產品發(fā)展的脈絡.接著在對金融衍生產品市場監(jiān)管進行了經濟學分析的基礎上,比較了世界主要國家及地區(qū)的金融衍生產品市場監(jiān)管體系,以期在吸取經驗教訓的同時為中國金融衍生產品市場監(jiān)管體系的構建提供理論支持及實踐佐證.在文章的重點部分,筆者對中國金融