論金融控股公司監(jiān)管法律制度——國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒和我國(guó)相關(guān)制度的構(gòu)建.pdf

1、二十世紀(jì)八十年代以后，限制競(jìng)爭(zhēng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)型的金融體制已是缺乏活力的體制，削弱不同類型金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也使得各個(gè)金融機(jī)構(gòu)喪失進(jìn)行金融創(chuàng)新求生存、參與全球金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的活力。隨著各國(guó)金融管制的放松和世界金融市場(chǎng)一體化發(fā)展，如何在保障金融業(yè)安全與秩序的前提下改變傳統(tǒng)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局，提高金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，成為分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式國(guó)家必然面對(duì)的難題。金融控股公司模式恰好滿足了上述要求。一方面，金融控股公司“集團(tuán)混業(yè)”，從而有助于范疇經(jīng)濟(jì)的達(dá)成

2、，促進(jìn)金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的全面提升；另一方面，金融控股公司內(nèi)部依然遵循“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”，各個(gè)子公司獨(dú)立運(yùn)作，這使原有分業(yè)監(jiān)管體制仍可有效運(yùn)作，有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全。同時(shí)，現(xiàn)實(shí)中金融機(jī)構(gòu)在法律空隙中從嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的種種嘗試表明增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)變化的適應(yīng)性；多元化經(jīng)營(yíng)為金融企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)建了巨大的發(fā)展空間：“超市”的經(jīng)營(yíng)方式提高了服務(wù)效率，降低了服務(wù)成本，這些都滿足了銀行等金融機(jī)構(gòu)尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的需要。于是，英國(guó)

3、、美國(guó)、日本及我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等紛紛修改法律，幾乎同時(shí)將金融控股公司作為實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的組織形式。按照現(xiàn)行的法律體系，我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的模式，但是在1999年以美國(guó)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》為標(biāo)志的世界金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)再次走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中逐步形成的各種金融控股公司也在不斷打破分業(yè)的壁壘，走向混業(yè)的春天。我們知道金融控股公司在運(yùn)營(yíng)中往往具有行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的傳遞等額外風(fēng)險(xiǎn)