基于FMH的股票價格走勢預(yù)測.pdf

1、 本文在論證我國股票市場存在分形、混沌特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合行為金融的前景理論、GARCH模型，以及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等理論，建立基于投資者心理作用因素的投資預(yù)測模型，對模型的預(yù)測性能進行實證檢驗并給出評價。第一章首先回顧股票定價理論的發(fā)展過程，然后對GARCH模型的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀做出綜合評述，并指出其理論上存在的一些不足。第二章分別介紹R/S分析、關(guān)聯(lián)維和Lyapunov指數(shù)等檢驗資本市場分形、混沌特征的方法。第三章在對GARCH模

2、型和行為金融的前景理論進行詳細闡述的基礎(chǔ)上，結(jié)合神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論，提出基于投資者心理作用因素的投資預(yù)測模型——K-GARCH模型。第四章首先分別對我國上海和深圳股票市場股指對數(shù)收益率進行分形市場假說檢驗，然后在我國資本市場分形市場假說成立的前提下，結(jié)合坐標輪換法思想，提出一種新的GARCH模型參數(shù)估計方法，并用該方法對GARCH、TGARCH和K-GARCH模型的參數(shù)分別進行估計，最后運用模型對兩個股指收益率的波動情況進行預(yù)測，通過與以往模