股票價格的期權(quán)定價模型.pdf

1、近二十多年來金融衍生證券在全球范圍內(nèi)獲得迅猛發(fā)展，期權(quán)問題及投資消費問題越來越引起國內(nèi)外數(shù)學(xué)家、金融學(xué)家的廣泛重視，要對風(fēng)險進行有效的管理，就必須對金融衍生證券進行正確的估價，如何確定金融衍生證券的公平價格是它們合理存在與健康發(fā)展的關(guān)鍵。 在所有的衍生證券定價中，期權(quán)定價的研究最為廣泛，這是因為：(1)與其它衍生證券相比期權(quán)易于定價；(2)許多衍生證券可表現(xiàn)為若干期權(quán)合約的組合形式；(3)各種衍生證券的定價原理是一樣的，有可能通

2、過期權(quán)定價方法找到一般衍生證券的定價理論。期權(quán)定價理論是現(xiàn)代金融學(xué)的重要組成部分，促進了金融市場的繁榮，它與投資組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、市場有效性理論及代理問題一起，被認(rèn)為是現(xiàn)代金融學(xué)的五大理論模塊。 該論文主要致力于金融學(xué)中若干期權(quán)定價問題的研究，運用數(shù)學(xué)工具建立跳一擴散過程的期權(quán)定價數(shù)學(xué)模型，推導(dǎo)出期權(quán)價值方程及合理的期權(quán)價值，試圖得到一些對金融實踐具有指導(dǎo)意義并且易于操作的計算結(jié)果；同時希望通過這些研究，建立一些有用的

3、數(shù)學(xué)結(jié)論，從一個側(cè)面展示數(shù)學(xué)與金融學(xué)的辯證關(guān)系：一方面數(shù)學(xué)是金融研究的強有力工具，另一方面金融實踐又推動了數(shù)學(xué)理論本身的發(fā)展。 該文綜合運用了多種研究方法，包括歷史研究方法、定性與定量相結(jié)合研究方法以及共性與個性的比較研究。 論文共分為五章： 第一章是對整個論文體系的介紹。 第二章系統(tǒng)介紹了期權(quán)定價理論的起源、意義、發(fā)展以及期權(quán)定價的基本方法。 第三章介紹了股票的期權(quán)定價方法，通過與傳統(tǒng)的股票定價