均值-方差模型下證券投資選擇的進一步研究.pdf

1、華南師范大學(xué)碩士學(xué)位論文均值方差模型下證券投資選擇的進一步研究姓名：姚海祥申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：運籌學(xué)與控制論指導(dǎo)教師：易建新20050601摘要本文的第一部分介紹了有關(guān)預(yù)備知識；第二部分利用均值一方差模型，根據(jù)兩基金分離定理引進了一類新的非線性交易成本函數(shù)，分析了共同基金投資組合的有效邊界和在一般的效州函數(shù)下討論了最優(yōu)投資組臺和最人效用，其中只考慮風(fēng)險資產(chǎn)的總投資比例對交易成本的影響；第三部分利用均值一方差模型，用新的方法在無套利假

2、設(shè)r研究了當(dāng)方莘協(xié)方差矩陣是奇異時“種風(fēng)險資產(chǎn)投資組合有效邊界的本質(zhì)特征，提出并證明了類似的兩基金分離定理還成立，最后根據(jù)這些結(jié)論提山了有效的、操作性強的投資策略。關(guān)鍵詞：共同基金；有效邊界；非線性交易成本；效刷雨數(shù)；投資組合；方差協(xié)方差矩陣；奇異的；線性相關(guān)；線性表出AbstraetThefirstpartofthepresentpaperispreliminariesAtsecondpartwegiveanewnonlineartr

3、ansactioncostsfunctionandexaminetheefficientfrontierofthemutualfundsportfolioinameanvariancemodelMeanwhile，wediscusstheoptimalportfolioandthemaximalutilityunderthegeneralutilityfunctions，inthecaseonlythinksoftheefrectofr

4、iskyassets’investment—proportiontothetransactioncostsAtthethirdpart，underthearbitrage—freemarkethypothesisthepaperusesthenewmethodtoexaminetheemcientfrontierfeatureandtheinvestmentstrategiesofnkindsriskvassetsportfolioin

5、ameanvariancemodelalsointroducesandprovestheanalogoustwofundseparationtheoreminthecasetheirvariance—covariancematrixissingularKeywords：Mutualfunds；Efficiemfrontier；Nonlineartransactioncosts；Utilityfunctions；Portfolio；Var