養(yǎng)老基金多元化投資的風(fēng)險與防范.pdf

1、我國養(yǎng)老保險制度改革以來,養(yǎng)老基金的發(fā)展擺脫了舊體制的束縛,基金快速增長,投資工具呈現(xiàn)出了多元化趨勢.然而,隨著經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型進程的深化,養(yǎng)老基金面對的風(fēng)險也日益凸現(xiàn),并且投資收益水平低下.究其原因,一是由于我國投資環(huán)境尚不完善的客觀情況,二則是受我國養(yǎng)老基金自身投資風(fēng)險管理水平差所限.同時,養(yǎng)老基金投資多元化是防范投資風(fēng)險的主要方式,但投資多元化又引發(fā)了新的投資風(fēng)險,這就需要從整體角度對其進行綜合控制與管理.因此,完善養(yǎng)老基金的風(fēng)險管理

2、機制,有效化解投資風(fēng)險,擴大投資收益,對我國養(yǎng)老金制度而言意義重大.本文結(jié)合養(yǎng)老基金多元化投資的必要性和經(jīng)濟意義,首先論述了多元化投資的主要內(nèi)容.在此基礎(chǔ)上,分別分析了主要投資工具面臨的風(fēng)險和投資組合即多元化投資面臨的整體風(fēng)險.根據(jù)對不同類型風(fēng)險的深入分析,結(jié)合養(yǎng)老基金投資管理的基本原則,系統(tǒng)分析了如何對主要投資工具面臨的風(fēng)險、投資組合風(fēng)險以及多元化投資的整體風(fēng)險進行有效的控制和管理.全文以提出問題(投資多元化的內(nèi)容),分析問題(風(fēng)險因

3、素分析),解決問題(風(fēng)險防范與管理)為主要寫作思路.在分析過程中,規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合,定量與定性分析相結(jié)合;綜合運用系統(tǒng)分析與層次分析法,對養(yǎng)老基金多元化投資的風(fēng)險管理問題進行了深入剖析和創(chuàng)新研究.文章共分為四大部分:第一部分介紹了養(yǎng)老基金的多元化投資方式.主要內(nèi)容有養(yǎng)老基金多元化投資策略的內(nèi)容,實行多元化投資的必要性和經(jīng)濟效應(yīng).第二部分分析了養(yǎng)老基金多元化投資所面臨的風(fēng)險.主要包括主要投資工具面臨的風(fēng)險(銀行存款與國債、股票投資