現(xiàn)代投資理論分析及開放式證券投資基金管理研究.pdf

1、該文以隨機過程理論、經(jīng)濟控制理論、應用泛函分析和最優(yōu)化原理為基礎,結(jié)合我國證券市場的現(xiàn)狀,對現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生、發(fā)展和現(xiàn)狀進行了詳細的論述;針對開放式證券投資基金管理的具體情況,關于證券投資方法及應用、開放式證券投資基金流動性管理、開放式證券投資基金管理策略、非有效市場下莊家控股模型、證券投資風險的預測及控制、衍生證券的定價及其在套期保值中的應用等進行了一系列研究.具體內(nèi)容如下:第一章.綜述了現(xiàn)代主要投資理論的產(chǎn)生、發(fā)展及其應用實踐,并

2、做出了深入的評價;第二章.以馬柯維茨組合證券投資模型為基礎,在期望-半方差(E-Sv)風險測度條件下,針對帶有交易費的投資組合優(yōu)化問題進行了研究.提出了一種變形Г-分布來描述股票的收益,給出了分布中參數(shù)的確定方法.第三章.針對開放式證券投資基金的申購、贖回機制,建立了一種確定基金預留現(xiàn)金比例系數(shù)的理論模型;根據(jù)投資者的隨機流動性,建立了一個開放式證券投資基金結(jié)構優(yōu)化模型,關于基金的規(guī)模、基金投資者及管理人的收益、基金附加費對不同類型投資

3、者的影響等方面進行了討論,為開放式基金公司的良性運作提供了一個參考.第四章.根據(jù)隨機過程理論和序貫決策原理,關于開放式證券投資基金管理策略進行了研究.第五章.在深入分析證券市場有效性和中國證券市場特殊性的基礎之上,提出了一類非有效證券市場莊家控股模型.第六章.從證券投資風險的測度方法出發(fā),分析了VaR風險測量的基本原理,給出了基于VaR風險測度的證券投資組合選擇方法;以期權為例,研究了衍生證券在投資風險管理中的應用,并給出了衍生證券本身