證券投資基金投資策略及其評價研究.pdf

1、目前,證券投資基金業(yè)正以野火燎原之勢蓬勃發(fā)展.作為最重要的機構投資者,證券投資基金的投資策略日益受到人們的關注.在競爭激烈的投資市場中,基金的投資業(yè)績關系到基金生存與發(fā)展,而基金管理公司的投資策略則是決定證券投資基金業(yè)績的關鍵因素.本文對證券投資基金的投資策略以及各種策略的投資業(yè)績進行了研究和評價,并分析了中國證券投資基金近年來的策略演變過程及今后的發(fā)展方向.首先,文章分別就證券投資基金在資產配置、股票組合管理和債券組合管理中所采取的策

2、略進行了介紹,并對各種策略的適用性進行了評價.其次,按照基金對市場有效性的認識和投資目標的不同對基金的投資策略和風格進行了分類,并說明了策略和風格對于基金投資業(yè)績具有相當重要的影響.第三,結合我國證券投資基金的發(fā)展史,對我國證券投資基金的投資策略和理念的變遷進行了考察,并從定性的角度對我國基金的投資策略和理念進行了評價.分析表明,經過2001年下半年以來的大調整,基金原先采用的積極進取型的投資策略受到市場的嚴重打擊,注重公司基本面分析的