新三板和地方性股權(quán)交易中心的區(qū)別_第1頁
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1、新三板和地方性股權(quán)交易中心的區(qū)別分享02013070916:59閱讀:閱讀:380分類:分類:新三板專欄專題全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(即俗稱的“新三板”)是經(jīng)國務院批準設立的是全國性的證券交易場所。上海股權(quán)托管交易中心、天津股權(quán)交易所等地方性的股權(quán)交易中心是由省級政府批準成立的,是地方性的股權(quán)交易中心。新三板市場在掛牌企業(yè)基本條件、掛牌程序、投資者標準、交易規(guī)則等方面都與地方性的股權(quán)交易中心存在差別。以下分別從掛牌企業(yè)基本條件、掛牌程序

2、、投資者標準、交易規(guī)則四個方面對新三板市場和天津股權(quán)交易中心、上海股權(quán)交易中心作詳細的對比:1掛牌企業(yè)基本條件對比掛牌企業(yè)基本條件對比新三板新三板天津股權(quán)交易所天津股權(quán)交易所上海股權(quán)托管交易中心上海股權(quán)托管交易中心所屬區(qū)所屬區(qū)域目前要求掛牌企業(yè)位于國家級科技園區(qū),以后將逐漸擴展到全國所有企業(yè)無特殊要求無特殊要求存續(xù)年存續(xù)年限依法設立且存續(xù)滿2年(有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股變更為股份有限公司的,存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算

3、)規(guī)范經(jīng)營不少于1年注冊資本中存在非貨幣出資的,應設立滿一個會計年度業(yè)務業(yè)務業(yè)務明確主營業(yè)務完整、突出業(yè)務基本獨立持續(xù)經(jīng)持續(xù)經(jīng)營能力營能力具有持續(xù)經(jīng)營能力活躍、持續(xù)的經(jīng)營業(yè)務記錄具有持續(xù)經(jīng)營能力治理結(jié)治理結(jié)構(gòu)公司治理機構(gòu)健全,合法規(guī)范經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)健全,核心高級管理人員穩(wěn)定,內(nèi)部管理控制制度完善治理結(jié)構(gòu)健全,運作規(guī)范股權(quán)要股權(quán)要求股權(quán)明晰,股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司任一股東持股最小數(shù)量不低于公司總股本的1200股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法

4、合規(guī)從上述對比中可以看出,新三板對擬掛牌企業(yè)的基本要求高于地方性股權(quán)交易中心。新三板市場更適合已經(jīng)有一定的業(yè)務規(guī)模、經(jīng)營能力較強、治理結(jié)構(gòu)更為完善的成長型企業(yè),而地方性股權(quán)交易中心更適合處于初創(chuàng)期的小微企業(yè)。個人投資者同時滿足:1.投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上;2.具有兩年以上證券投資經(jīng)驗,或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關專業(yè)背景或培訓經(jīng)歷。同時滿足:1.具有完全民事行為能力;2.公司掛牌交易前,已經(jīng)

5、在公司投資入股成為原始股東的自然人,或個人金融資產(chǎn)在10萬元以上的其他自然人投資者;3.投資知識和風險識別能力測試總分達到80分以上。符合以下任何一條的自然人:1.公司掛牌前的自然人股東;2.通過定向增資或股權(quán)激勵持有公司股份的自然人股東;3.因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東;4.具有兩年以上證券投資經(jīng)驗,且擁有人民幣100萬元以上金融資產(chǎn)的自然人;5.上海股交中心認定的其他投資者。注:上述第1、2、3項中的自然人在不滿足

6、上述第4項條件時只能買賣其持股公司的股份。從投資者準入的標準來看,新三板市場的投資者標準高于地方性股權(quán)交易中心,具有更高的風險判斷能力和風險承擔能力,在一定程度上保障了交易市場的穩(wěn)定。4交易規(guī)則對比交易規(guī)則對比新三板新三板天津股權(quán)交易所天津股權(quán)交易所上海股權(quán)托管交易中心上海股權(quán)托管交易中心交易交易方式方式協(xié)議方式、競價方式、做市商制度報價商雙向報價集合競價協(xié)議定價的混合交易模式協(xié)議方式基本基本交易交易單位單位1000股或其整數(shù)倍(賣出掛

7、牌公司股票時,余額不足1000股部分應當一次性申報賣出)掛牌交易公司全部股份的1200即一手,或其整數(shù)倍(賣出股權(quán)時,余額不足一手部分應當一次性賣出)1萬股及以上,投資者股份轉(zhuǎn)讓賬戶中某一掛牌公司股份余額不足1萬股的,應一次性賣出交易交易價格價格限制限制股票轉(zhuǎn)讓不設漲跌幅限制對公司股權(quán)交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅比例限制為前一成交日收盤價的10%股份轉(zhuǎn)讓價格實行漲跌幅限制,漲跌幅比例限制為前成交均價的30%交易交易每周一至周五上午9:

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