新三板和地方性股權(quán)交易中心的區(qū)別

1、新三板和地方性股權(quán)交易中心的區(qū)別分享02013070916:59閱讀：閱讀：380分類：分類：新三板專欄專題全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（即俗稱的“新三板”）是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的是全國性的證券交易場所。上海股權(quán)托管交易中心、天津股權(quán)交易所等地方性的股權(quán)交易中心是由省級(jí)政府批準(zhǔn)成立的，是地方性的股權(quán)交易中心。新三板市場在掛牌企業(yè)基本條件、掛牌程序、投資者標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)則等方面都與地方性的股權(quán)交易中心存在差別。以下分別從掛牌企業(yè)基本條件、掛牌程序

2、、投資者標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)則四個(gè)方面對新三板市場和天津股權(quán)交易中心、上海股權(quán)交易中心作詳細(xì)的對比：1掛牌企業(yè)基本條件對比掛牌企業(yè)基本條件對比新三板新三板天津股權(quán)交易所天津股權(quán)交易所上海股權(quán)托管交易中心上海股權(quán)托管交易中心所屬區(qū)所屬區(qū)域目前要求掛牌企業(yè)位于國家級(jí)科技園區(qū)，以后將逐漸擴(kuò)展到全國所有企業(yè)無特殊要求無特殊要求存續(xù)年存續(xù)年限依法設(shè)立且存續(xù)滿2年（有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算

3、）規(guī)范經(jīng)營不少于1年注冊資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)明確主營業(yè)務(wù)完整、突出業(yè)務(wù)基本獨(dú)立持續(xù)經(jīng)持續(xù)經(jīng)營能力營能力具有持續(xù)經(jīng)營能力活躍、持續(xù)的經(jīng)營業(yè)務(wù)記錄具有持續(xù)經(jīng)營能力治理結(jié)治理結(jié)構(gòu)公司治理機(jī)構(gòu)健全，合法規(guī)范經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)健全，核心高級(jí)管理人員穩(wěn)定，內(nèi)部管理控制制度完善治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范股權(quán)要股權(quán)要求股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司任一股東持股最小數(shù)量不低于公司總股本的1200股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法

4、合規(guī)從上述對比中可以看出，新三板對擬掛牌企業(yè)的基本要求高于地方性股權(quán)交易中心。新三板市場更適合已經(jīng)有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營能力較強(qiáng)、治理結(jié)構(gòu)更為完善的成長型企業(yè)，而地方性股權(quán)交易中心更適合處于初創(chuàng)期的小微企業(yè)。個(gè)人投資者同時(shí)滿足：1.投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上；2.具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。同時(shí)滿足：1.具有完全民事行為能力；2.公司掛牌交易前，已經(jīng)

5、在公司投資入股成為原始股東的自然人，或個(gè)人金融資產(chǎn)在10萬元以上的其他自然人投資者；3.投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力測試總分達(dá)到80分以上。符合以下任何一條的自然人：1.公司掛牌前的自然人股東；2.通過定向增資或股權(quán)激勵(lì)持有公司股份的自然人股東；3.因繼承或司法裁決等原因持有公司股份的自然人股東；4.具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，且擁有人民幣100萬元以上金融資產(chǎn)的自然人；5.上海股交中心認(rèn)定的其他投資者。注：上述第1、2、3項(xiàng)中的自然人在不滿足

6、上述第4項(xiàng)條件時(shí)只能買賣其持股公司的股份。從投資者準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)來看，新三板市場的投資者標(biāo)準(zhǔn)高于地方性股權(quán)交易中心，具有更高的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，在一定程度上保障了交易市場的穩(wěn)定。4交易規(guī)則對比交易規(guī)則對比新三板新三板天津股權(quán)交易所天津股權(quán)交易所上海股權(quán)托管交易中心上海股權(quán)托管交易中心交易交易方式方式協(xié)議方式、競價(jià)方式、做市商制度報(bào)價(jià)商雙向報(bào)價(jià)集合競價(jià)協(xié)議定價(jià)的混合交易模式協(xié)議方式基本基本交易交易單位單位1000股或其整數(shù)倍（賣出掛

7、牌公司股票時(shí)，余額不足1000股部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出）掛牌交易公司全部股份的1200即一手，或其整數(shù)倍（賣出股權(quán)時(shí)，余額不足一手部分應(yīng)當(dāng)一次性賣出）1萬股及以上，投資者股份轉(zhuǎn)讓賬戶中某一掛牌公司股份余額不足1萬股的，應(yīng)一次性賣出交易交易價(jià)格價(jià)格限制限制股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制對公司股權(quán)交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前一成交日收盤價(jià)的10%股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例限制為前成交均價(jià)的30%交易交易每周一至周五上午9: