神州股份改組上市案例評(píng)析.pdf

1、湖南大學(xué)碩士學(xué)位論文神州股份改組上市案例評(píng)析姓名：蔣健申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：工商管理(MBA)指導(dǎo)教師：廖進(jìn)中2001.4.1第二部分對(duì)神州股份I P O 案例進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)該案例涉及的投資銀行業(yè)務(wù)中的幾個(gè)問(wèn)題，如股份制改組的財(cái)務(wù)效果與條件、國(guó)有企業(yè)股份制改組工作的要點(diǎn)、國(guó)有企業(yè)股份制改組上市中的資產(chǎn)重組問(wèn)題、股票發(fā)行定價(jià)問(wèn)題及其他財(cái)務(wù)問(wèn)題等進(jìn)行了深入研究和探討。企業(yè)進(jìn)行股份制改組的意義主要表現(xiàn)在：有利于政企分開、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、增加企業(yè)

2、的融資渠道、規(guī)范公司的運(yùn)行體制。企業(yè)股份制改組后申請(qǐng)發(fā)行上市應(yīng)符合公司法、證券法等法律規(guī)定和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求。此外，企業(yè)改制成股份制企業(yè)還要花較長(zhǎng)的時(shí)間，完成大量工作，收集、整理和編制各種文件資料，通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)同工作和政府有關(guān)部門審批。企業(yè)股份制改組工作中，資產(chǎn)重組是重心，它關(guān)系到企業(yè)能否成功發(fā)行上市。資產(chǎn)重組是一個(gè)系統(tǒng)工程．在這個(gè)系統(tǒng)工程中只有充分注意企業(yè)物質(zhì)資源、人力資源和組織資源各個(gè)方面的協(xié)調(diào)和安排，才能取得很好的效果。在進(jìn)

3、行資產(chǎn)重組時(shí)，應(yīng)遵循主業(yè)突出、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、“三改一加強(qiáng)”原則、利潤(rùn)適當(dāng)原則、股本與資本結(jié)構(gòu)適當(dāng)要求和系統(tǒng)設(shè)計(jì)原則。目前我國(guó)企業(yè)改組上市的模式主要有原續(xù)整體重組模式、合并重組模式、“一分為二”重組模式和主體重組模式等四種。本案例屬于主體重組模式。企業(yè)進(jìn)行股份制改組時(shí)還應(yīng)關(guān)注清產(chǎn)核資與產(chǎn)權(quán)界定問(wèn)題、資產(chǎn)評(píng)估問(wèn)題、債務(wù)安排問(wèn)題、模擬會(huì)計(jì)報(bào)表與審讓以及制度創(chuàng)新問(wèn)題等財(cái)務(wù)問(wèn)題。合理制定發(fā)行價(jià)格是企業(yè)成功發(fā)行上市的另一關(guān)鍵因素。股票