我國可轉(zhuǎn)債的技術(shù)要素和價值體系分析.pdf

1、我國可轉(zhuǎn)換公司債發(fā)軔于上世紀(jì)90年代初期，國內(nèi)的一些企業(yè)開始嘗試?yán)每赊D(zhuǎn)換公司債解決融資問題，但是發(fā)展過程較為曲折。1997年3月25日《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》發(fā)布后，市場依舊沒有得到迅速發(fā)展，并且隨著對可轉(zhuǎn)換公司債熱炒的結(jié)束，市場也漸趨冷清。2001年4月底，中國證監(jiān)會出臺了《實施辦法》及三個配套文件，這些舉措重新激起證券市場對可轉(zhuǎn)換公司債的關(guān)注。迄今為止已經(jīng)有數(shù)十家公布了發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債的計劃，陽光轉(zhuǎn)債作為核準(zhǔn)制下的第一只公開

2、發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債也于2002年4月登場。基于其性質(zhì)和投資特點，可轉(zhuǎn)換公司債必定會成為我國證券市場非常重要的投資品種。但是我國證券市場在可轉(zhuǎn)換公司債方面的實踐時間不長，在理論方面的研究指導(dǎo)更是匱乏，有關(guān)可轉(zhuǎn)換公司債的專著屈指可數(shù)，因此可轉(zhuǎn)換公司債的理論深化與實務(wù)經(jīng)驗的總結(jié)尤為必要。這便是筆者撰寫本文的出發(fā)點。本文試圖對可轉(zhuǎn)換公司債的發(fā)行和投資思路進(jìn)行分析。 全文共分五章：第一章介紹可轉(zhuǎn)換公司債的一般概念、屬性，以及國外可轉(zhuǎn)換公司