我國發(fā)展股指期貨勢在必行.pdf

1、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文我國發(fā)展股指期貨勢在必行姓名：李敬東申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：史燕平2003.4.1月^設(shè)一為投資于證券i的比例，∑一=1，令d，=∑q一，Ⅱ，為常數(shù)，等于無風(fēng)J=lfl險j殳益率，島=∑一屆，則投資組合的期望收益率為E(R，)=∑x，l=∑x，(口，聲，o￡)=“，聲，o忙li=l婦，(窆一1)：隱r[主_(口，屈?！?](窆一屈)2％2∑n一2氣2f=l』。l仁】fl則口，2=磊2巳2∑一2

2、盯。2fIl如果把方差看作風(fēng)險的度量，那么盯。2可以作為第p種資產(chǎn)的總風(fēng)險，這個風(fēng)險值被分解成兩個部分∥。2盯。2與∑x，1盯。2。前者就是該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險‘’百4的度量，后者就是與市場風(fēng)險無關(guān)的、僅由該資產(chǎn)決定的非系統(tǒng)性風(fēng)險的度量。，月隨證券數(shù)量增加時，‘減少，如令‘=三，則當(dāng)i3一o。時，∑工2仃。2一o。夏普月百’通過實(shí)證分析指出：“一個包含15或20個證券的組合可以被認(rèn)為是很好地分散化了的”。因此當(dāng)n20時，證券組合的風(fēng)險主要