指數(shù)基金的理論基礎和實踐研究.pdf

1、根據(jù)入世協(xié)定的相關承諾,基金業(yè)是首先向外資開放的領域,目前,國內(nèi)投資基金業(yè)尚處于起步階段,數(shù)量,規(guī)模都處于相對偏小的階段,未來仍有巨大的發(fā)展空間.現(xiàn)有的投資基金普遍存在著"產(chǎn)品單一,風格雷同,抗風險能力弱"等問題.該文試圖從產(chǎn)品創(chuàng)新的角度出發(fā),對于指數(shù)基金這一品種加以研究分析,一方面介紹指數(shù)基金的理論基礎,另一方面通過美國和中國市場上指數(shù)基金的實踐經(jīng)驗加以比較分析.進而為該品種在中國基金市場上的大力發(fā)展提供有益的參考.指數(shù)基金的理論基礎

2、主要包括以下四個方面：（1）長期投資的理論,（2）投資收益的陷餅理論,（3）奧克姆的剃刀原理（4）基金收益率的均值回歸理論,依據(jù)這四大理論基礎,指數(shù)基金得以發(fā)展的壯大.指數(shù)基金的投資理念是：堅持長期投資,追求長期生存和穩(wěn)定收益.在指數(shù)基金的組合設計上,通過選擇市場上具有代表性的指數(shù)體系,采取完全復制,抽樣選擇等方式去模擬所選取的指數(shù),在管理要點上,成本控制和營銷策劃很關鍵.成本控制是為了更好的體現(xiàn)指數(shù)投資的優(yōu)勢,而營銷笄則是將這一品種推