基于CreditMetrics模型的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)證研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。美國(guó)次級(jí)信貸危機(jī)的蔓延更使銀行意識(shí)到加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的必要性。信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心內(nèi)容。然而，由于我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制還不夠完善，信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平還比較落后，而且，隨著近幾年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，商業(yè)銀行所承受的信用風(fēng)險(xiǎn)還在不斷加大。因此，研究信用風(fēng)險(xiǎn)的特征，建立合適的度量模型，精確地定量分析商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及提出相應(yīng)的對(duì)策措施，是當(dāng)前商業(yè)銀行提高

2、其經(jīng)營(yíng)管理水平，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。
　　 本論文首先闡述了信用風(fēng)險(xiǎn)的基本概念，分析了信用風(fēng)險(xiǎn)的特征。其次，在綜述相關(guān)理論和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的基礎(chǔ)上，引入Credit Metrics模型，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證分析首先根據(jù)實(shí)際情況選取A商業(yè)銀行的樣本數(shù)據(jù)。其次，根據(jù)Credit Metrics模型參數(shù)的需要，通過分析歷史數(shù)據(jù)并集合國(guó)外成熟的數(shù)據(jù)的方法確定銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移矩陣、違約率和違約回收率；

3、并根據(jù)國(guó)債市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù)得到遠(yuǎn)期收益率曲線；同時(shí)對(duì)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)進(jìn)行假設(shè)。再次，根據(jù)前文計(jì)算所得參數(shù)，通過蒙特卡羅仿真和Cholesky分解技術(shù)，利用Matlab編程技術(shù)，計(jì)算出A銀行10筆貸款的組合價(jià)值及在險(xiǎn)價(jià)值。
　　 實(shí)證研究表明A商業(yè)銀行當(dāng)前貸款組合風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值合理，處于風(fēng)險(xiǎn)可以控制狀態(tài)，表明A銀行信貸結(jié)構(gòu)合理，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高；同時(shí)表明以CreditMetrics模型計(jì)量商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值具有合理性。最后，在分析Credit