我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量實證研究.pdf

1、作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最為重要的金融主體，商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中面臨的最主要風(fēng)險是信用風(fēng)險。如何有效防范和化解信用風(fēng)險成為各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行從業(yè)者最為關(guān)心的問題。巴塞爾新資本協(xié)議提出了以最低資本要求、監(jiān)督檢查以及市場約束為三大支柱的銀行業(yè)監(jiān)管制度框架，為各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何規(guī)范銀行經(jīng)營活動，控制銀行風(fēng)險提供有效的指導(dǎo)。在新資本協(xié)議中更為突出風(fēng)險量化管理的作用并倡導(dǎo)各國商業(yè)銀行使用現(xiàn)代化信用風(fēng)險度量模型加強(qiáng)對信用風(fēng)險的管理。借助于計算機(jī)的發(fā)展，

2、國外諸多銀行對信用風(fēng)險的管理均已完成了由定性分析到量化分析的轉(zhuǎn)變。風(fēng)險管理技術(shù)日趨成熟，產(chǎn)生了以CreditMetrics模型、CreditRisk+模型、Credit Portfolio View模型和KMV模型為代表的現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型。
　　 我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險度量方法上與國際先進(jìn)銀行存在較大差距，目前仍定性分析為主，缺乏定量分析，無法有效衡量銀行信用風(fēng)險大小，不符合巴塞爾委員會對銀行監(jiān)管的要求。伴隨著我國銀行業(yè)的高

3、速發(fā)展，我國商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀，借鑒現(xiàn)代信用風(fēng)險計量模型，推進(jìn)信用風(fēng)險的量化管理。
　　 本文主要研究信用風(fēng)險度量模型在我國應(yīng)用，在對信用風(fēng)險及信用風(fēng)險管理概念進(jìn)行闡述的基礎(chǔ)上，從巴塞爾新資本協(xié)議視角提出信用風(fēng)險的量化管理，并對傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量方法以及現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行了簡要介紹;而后詳細(xì)分析了我國信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀和應(yīng)用現(xiàn)代化度量模型的必要性，通過對CreditMetrics模型、CreditRisk+模

4、型、CPV模型和KMV模型在我國應(yīng)用的可行性分析，得出現(xiàn)階段KMV模型相對在我國具有一定的應(yīng)用基礎(chǔ)和條件;隨后通過KMV模型對我國上市公司的實證分析，驗證了該模型預(yù)測違約的有效性;最后根據(jù)實證結(jié)論提出相關(guān)對策和建議。
　　 本文在研究過程中使用了定性和定量結(jié)合的方法，在對現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行定性分析比較的基礎(chǔ)上選用KMV模型進(jìn)行實證分析。實證過程中，對相關(guān)參數(shù)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)男抻啠瑢`約臨界點(DP)的確定結(jié)合已有學(xué)者的研究進(jìn)行