企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的研究.pdf

1、現(xiàn)金是企業(yè)資本(財(cái)富)的一種資產(chǎn)表現(xiàn)，是企業(yè)的血液，現(xiàn)金的循環(huán)運(yùn)動(dòng)是企業(yè)生存的基本前提和實(shí)現(xiàn)資本增值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)?，F(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的晴雨表，企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃、存貨制度、賒銷和回款制度等都會(huì)從根本上決定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中，現(xiàn)金流量管理的理念與方法對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要。
　　 在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易全球化的今天，企業(yè)的發(fā)展面臨許多新的問(wèn)題。推行現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在。企

2、業(yè)現(xiàn)金管理與應(yīng)用作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要方面，影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和投資規(guī)模，決定著企業(yè)的發(fā)展與衰敗。研究新形勢(shì)下企業(yè)現(xiàn)金管理與應(yīng)用，有著重要的現(xiàn)實(shí)必要性。西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理專家們已經(jīng)圍繞著現(xiàn)金管理這一任務(wù)做了大量努力，并形成了一系列傳統(tǒng)的管理方法。近年來(lái)，電子商務(wù)的出現(xiàn)使得這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)途徑有了很大的改變。
　　 一般而言，企業(yè)現(xiàn)金是最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，是交易的媒介與支付的工具，企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金以確保日常最起碼的支付性需要、預(yù)

3、防性需要以及一定程度上的短期投資(機(jī))需要。企業(yè)現(xiàn)金也是企業(yè)獲利能力最低的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金的投資不力意味著資源的浪費(fèi)。在正常經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)如何能適時(shí)保持足夠的現(xiàn)金，以便清償?shù)狡趥鶆?wù)，是企業(yè)現(xiàn)金管理及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的先決條件。有效的現(xiàn)金管理是必須兼顧流動(dòng)性與獲利性的，當(dāng)預(yù)期現(xiàn)金收入不足以支撐現(xiàn)金支出時(shí)，應(yīng)預(yù)先規(guī)劃謀求取得資金的途徑，以確保營(yíng)運(yùn)上有足夠的資金以資運(yùn)用；否則，當(dāng)預(yù)期現(xiàn)金過(guò)剩時(shí)，應(yīng)妥當(dāng)規(guī)劃投資渠道，創(chuàng)造財(cái)務(wù)利潤(rùn)，不能使資金閑置。此外，

4、防止現(xiàn)金遭受盜竊、挪用或不當(dāng)使用的安全問(wèn)題，則是企業(yè)日?，F(xiàn)金管理的重點(diǎn)。
　　 現(xiàn)金預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)代管理理論和方法，在科學(xué)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)與決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算為基礎(chǔ)，以經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為目標(biāo)，以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物為中心，遵循收付實(shí)現(xiàn)制的核算原則，按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，分別從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩個(gè)方面，為實(shí)現(xiàn)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所需投入的資源及產(chǎn)出的效果、預(yù)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)

5、成果、資金運(yùn)用與籌措進(jìn)行計(jì)劃和規(guī)劃，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照預(yù)定的計(jì)劃與規(guī)劃運(yùn)行，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有效管理機(jī)制?，F(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容不僅決定著企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入流出總量，也決定著企業(yè)預(yù)算期內(nèi)所需現(xiàn)金的籌措總額和籌措時(shí)間。
　　 因此，現(xiàn)金預(yù)算管理具有如下基本特征：①以現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物為中心；②遵循收付實(shí)現(xiàn)制的核算原則；③按照經(jīng)管活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分類；④從現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出兩個(gè)方面反映企業(yè)現(xiàn)金流量；

6、⑤具有長(zhǎng)期、廣泛的適用性。做好現(xiàn)金管理，首先必須認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金預(yù)算管理具有以上特征，把握現(xiàn)金預(yù)算管理的特征，能夠避免或減輕現(xiàn)金預(yù)算管理中存在的問(wèn)題。
　　 現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金管理的重要組成部分，通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算管理可以合理安排現(xiàn)金收支，及時(shí)反映現(xiàn)金的盈缺情況，制定現(xiàn)金預(yù)算的主要任務(wù)就是要在確?，F(xiàn)金流動(dòng)性的前提下，力爭(zhēng)將現(xiàn)金的持有水平控制在盡可能低的水平之上。具體可分解為以下四個(gè)目標(biāo)：一是保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生盈余現(xiàn)金流量，即經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入大于經(jīng)營(yíng)

7、性現(xiàn)金流出；二是不過(guò)度依賴營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行投資，特別是中長(zhǎng)期投資；三是把盈余資金用于投資以獲得收益；四是長(zhǎng)期投資和融資計(jì)劃要與企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的創(chuàng)造能力相適應(yīng)。
　　 現(xiàn)金預(yù)算編制的基本內(nèi)容包括以下六個(gè)方面：①期初現(xiàn)金余額。編制預(yù)算時(shí)，往往還不知道期初現(xiàn)金余額，需要結(jié)合企業(yè)核定的現(xiàn)金最佳持有量和現(xiàn)金收支的具體情況進(jìn)行預(yù)計(jì)；②預(yù)算期現(xiàn)金收入。包括預(yù)算期內(nèi)的各項(xiàng)現(xiàn)金收入，其數(shù)據(jù)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量預(yù)算、投資現(xiàn)金流量預(yù)算和籌資現(xiàn)金流量預(yù)算中

8、的現(xiàn)金收入項(xiàng)目；③預(yù)算期現(xiàn)金支出。包括預(yù)算期內(nèi)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出，其數(shù)據(jù)來(lái)源于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量預(yù)算、投資現(xiàn)金流量預(yù)算和籌資現(xiàn)金流量預(yù)算中的現(xiàn)金支出項(xiàng)目；④現(xiàn)金余缺。期初現(xiàn)金余額與預(yù)算期現(xiàn)金收支凈額之和減去期末現(xiàn)金余額后的差額即為現(xiàn)金余缺；⑤融資方案。針對(duì)預(yù)算期現(xiàn)金余缺情況采取適當(dāng)?shù)馁Y金調(diào)節(jié)措施；⑥期末現(xiàn)金余額。預(yù)算期末企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量，以保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)及財(cái)務(wù)活動(dòng)的正常運(yùn)行。
　　 針對(duì)目前我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金乃至現(xiàn)金預(yù)算

9、管理的主要問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面著手來(lái)優(yōu)化現(xiàn)金預(yù)算管理：控制現(xiàn)金浮游量與資金到賬，平衡閑置資金與機(jī)會(huì)成本之間的關(guān)系，提高現(xiàn)金預(yù)測(cè)水平，建立現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的預(yù)警系統(tǒng)，強(qiáng)化現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系等。其中，對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，建立現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中的預(yù)警系統(tǒng)，強(qiáng)化現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系等是優(yōu)化管理的關(guān)鍵點(diǎn)。
　　 現(xiàn)金預(yù)算管理的好壞直接取決于現(xiàn)金預(yù)測(cè)水平的高低?，F(xiàn)金預(yù)測(cè)是用于估計(jì)公司某段時(shí)間(長(zhǎng)短從一天到一年不等)流動(dòng)資金狀況

10、的一種方法，一般包括短期預(yù)測(cè)、經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)和長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。短期預(yù)測(cè)(0-3個(gè)月)主要用于管理流動(dòng)性。經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)(1-12個(gè)月)的目的是滿足運(yùn)營(yíng)資本和融資的中期需要。長(zhǎng)期預(yù)測(cè)(1-5年)用于制定戰(zhàn)略財(cái)務(wù)目標(biāo)?，F(xiàn)金預(yù)算是一個(gè)交互調(diào)整的過(guò)程，其中包括財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法和財(cái)務(wù)計(jì)劃制定方法的調(diào)整。從計(jì)劃制定的目的考慮，財(cái)務(wù)人員首先根據(jù)公司過(guò)去政策和發(fā)展趨勢(shì)的連續(xù)性做出初步的預(yù)測(cè)。這種初步的預(yù)測(cè)提供了預(yù)測(cè)和計(jì)劃的起點(diǎn)，也可以稱為“基線”預(yù)測(cè)。其次，對(duì)預(yù)測(cè)進(jìn)行修

11、正，考察公司采用不同的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃將對(duì)公司的收益和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生怎樣的影響。然后，再在各種不同的銷售增長(zhǎng)模式下，進(jìn)一步檢驗(yàn)各種經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，應(yīng)用電子表格模型評(píng)價(jià)公司的股利政策和資本結(jié)構(gòu)決策。
　　 現(xiàn)金管理人員根據(jù)當(dāng)前公司情況和市場(chǎng)狀況，準(zhǔn)確分析現(xiàn)金流動(dòng)歷史趨勢(shì)與預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流動(dòng)的能力越強(qiáng)，公司能為管理盈余資金和彌補(bǔ)資金不足做的準(zhǔn)備就越充分。如果現(xiàn)金流動(dòng)的歷史數(shù)據(jù)很完整，現(xiàn)金管理人員可以根據(jù)以往的流動(dòng)特點(diǎn)進(jìn)行分布預(yù)測(cè)。要想對(duì)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期預(yù)

12、測(cè)，現(xiàn)金管理人員可以采用現(xiàn)金建模方法，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表中某些項(xiàng)目之間的關(guān)系，以編制相應(yīng)項(xiàng)目的預(yù)期預(yù)算表。
　　 企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)是始終存在的。如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不予控制，則可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗，企業(yè)一旦進(jìn)入破產(chǎn)階段，對(duì)投資者而言，不僅資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，而且可能血本無(wú)歸；對(duì)經(jīng)營(yíng)者而言，失敗的經(jīng)歷將影響其聲譽(yù)和職業(yè)發(fā)展；對(duì)債權(quán)人而言，債權(quán)資產(chǎn)的完整性受到威脅；對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，沒(méi)有及時(shí)披露企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

13、可能導(dǎo)致審計(jì)訴訟。因此，建立企業(yè)預(yù)警管理系統(tǒng)，特別是建立財(cái)務(wù)預(yù)警管理系統(tǒng)，就是非常必要的了。而現(xiàn)金流量是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映、財(cái)務(wù)狀況的鏡子、經(jīng)濟(jì)決策的主要依據(jù)，因而現(xiàn)金預(yù)警管理是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
　　 現(xiàn)金預(yù)警管理的基本思路是：編制企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算，經(jīng)檢驗(yàn)符合財(cái)務(wù)安全要求，監(jiān)測(cè)、記錄實(shí)際現(xiàn)金流量，并推演未來(lái)的財(cái)務(wù)結(jié)果，分析判斷未來(lái)結(jié)果與預(yù)算的差異是否在可接受范圍之內(nèi)，如果不在，則警報(bào)，如有警報(bào)，則采取預(yù)控(或排警)措施，

14、避免或扭轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)困境，保證企業(yè)始終保持財(cái)務(wù)安全。企業(yè)應(yīng)該利用計(jì)算機(jī)、在滾動(dòng)預(yù)算的基礎(chǔ)上，建立實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)警管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)由三個(gè)子系統(tǒng)組成：①組織系統(tǒng)；②制度系統(tǒng)；③信息系統(tǒng)。組織系統(tǒng)完成系統(tǒng)的原始輸入、組織領(lǐng)導(dǎo)、日常管理維護(hù)、預(yù)控(或排警)措施選擇和執(zhí)行等；制度系統(tǒng)規(guī)定了系統(tǒng)組織原則、工作權(quán)限、運(yùn)行程序、運(yùn)作方式等；信息系統(tǒng)完成檢測(cè)、識(shí)別、診斷、評(píng)價(jià)功能。
　　 現(xiàn)金預(yù)算考核是指對(duì)現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行最終結(jié)果的審核和總結(jié)?，F(xiàn)金預(yù)算

15、考核的目的不單純是對(duì)現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核，而在于通過(guò)對(duì)現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的考核，從整體上講是對(duì)企業(yè)配置資源適應(yīng)市場(chǎng)能力的評(píng)價(jià)和檢驗(yàn)，從局部上講是對(duì)企業(yè)各組成部分對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體目標(biāo)的貢獻(xiàn)的評(píng)價(jià)和檢驗(yàn)。通過(guò)現(xiàn)金流量表來(lái)建立指標(biāo)體系，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理與控制，能評(píng)估現(xiàn)金管理效果。
　　 為了確?，F(xiàn)金預(yù)算管理和責(zé)任中心的緊密結(jié)合，企業(yè)應(yīng)設(shè)計(jì)一套完善的現(xiàn)金預(yù)算指標(biāo)考核體系和責(zé)任中心績(jī)效考核獎(jiǎng)懲制度，它是現(xiàn)金預(yù)算激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的具體

16、體現(xiàn)，是現(xiàn)金預(yù)算考評(píng)的有機(jī)組成。企業(yè)必須構(gòu)建與現(xiàn)金預(yù)算配套的嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲制度，這是保證現(xiàn)金預(yù)算管理順利實(shí)施的基本條件，否則，即使有符合實(shí)際的預(yù)算，也會(huì)因?yàn)槿狈τ行У莫?jiǎng)懲制度而得不到貫徹落實(shí)。為使現(xiàn)金預(yù)算考核有根有據(jù)，企業(yè)還應(yīng)建立一套適應(yīng)現(xiàn)金預(yù)算管理的內(nèi)部管理會(huì)計(jì)體系，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算與現(xiàn)金預(yù)算管理的無(wú)縫化銜接，為現(xiàn)金預(yù)算考核提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，為現(xiàn)金預(yù)算管理提供管理報(bào)告。
　　 我國(guó)財(cái)政部制定的于2007年1月1日開(kāi)始執(zhí)行的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》

17、，專門對(duì)財(cái)務(wù)信息化管理作出了規(guī)定，要求企業(yè)要建立財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)一體化的信息處理系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)相關(guān)信息一次性處理和實(shí)時(shí)共享，對(duì)企業(yè)物流、資金流、信息流進(jìn)行一體化管理和集成運(yùn)作。在實(shí)踐中真正建立起科學(xué)完整的現(xiàn)金預(yù)算管理體系任重而道遠(yuǎn)，尤其是現(xiàn)金預(yù)算管理中預(yù)算控制模型的建立、現(xiàn)金預(yù)算信息化集成管理等方面亟待進(jìn)行深入研究。
　　 對(duì)于一個(gè)企業(yè)，財(cái)務(wù)管理的核心是現(xiàn)金管理，現(xiàn)金管理的重點(diǎn)是現(xiàn)金預(yù)算管理。筆者認(rèn)為，完善現(xiàn)金預(yù)算管理體系、

18、提高現(xiàn)金預(yù)算管理有效性的重要途徑之一是建立現(xiàn)金預(yù)算信息化集成管理?，F(xiàn)金預(yù)算信息化集成可以企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，與企業(yè)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行無(wú)縫連接，建立相應(yīng)的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模塊、現(xiàn)金預(yù)算編制模塊、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行與控制模塊(對(duì)于前述現(xiàn)金預(yù)算管理預(yù)警系統(tǒng)的優(yōu)化)、現(xiàn)金預(yù)算考評(píng)模塊，從而提供全方位的管理信息，為管理者科學(xué)決策提供有力依據(jù)。其中，如何將此信息集成管理系統(tǒng)與會(huì)計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接、與企業(yè)內(nèi)部控制體系中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行耦合是現(xiàn)金預(yù)算信息集成管理的關(guān)鍵所在，