轉(zhuǎn)型期我國金融控股公司監(jiān)管研究.pdf

1、本文以我國金融控股公司的監(jiān)管為中心，以發(fā)達國家金融控股公司監(jiān)管的經(jīng)驗為借鑒，整體內(nèi)容分為層層遞進的三部分，即“金融控股公司一般理論——我國金融控股公司發(fā)展?fàn)顩r——我國金融控股公司監(jiān)管”。 第一章 金融控股公司一般理論。界定了控股公司、金融控股公司、金融集團的概念，以及什么是純粹型金融控股公司、事業(yè)型金融控股公司。論文分析了金融控股公司之所以在各國大行其道的原因，其內(nèi)在原因是追求規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，以達到協(xié)同效應(yīng)，其外在原因是金融

2、全球化的影響、技術(shù)進步、放松管制和金融創(chuàng)新。 第二章和第三章 我國金融控股公司發(fā)展?fàn)顩r。我國金融控股公司發(fā)展是在特定的歷史條件下形成的，發(fā)展尚處于初級階段。主要有三類：第一類是金融機構(gòu)組建的，第二類是企業(yè)集團投資形成的，第三類是由地方政府為整合當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源而組建的。金融控股公司的出現(xiàn)對我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，表現(xiàn)為：我國以安全穩(wěn)健為主導(dǎo)的金融監(jiān)管理念受到了以效率為主導(dǎo)的監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)；金融控股公司對我國的金融監(jiān)管法律提

3、出了挑戰(zhàn)，有關(guān)部門應(yīng)抓緊對金融控股公司立法，再不能采取視而不見的鴕鳥政策；金融控股公司對我國“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)，金融控股公司的監(jiān)管不明確，成為多元監(jiān)管下的監(jiān)管盲區(qū)。以德隆集團的潰敗作為案例，對我國金融控股公司存在的一些問題進行了分析。 第四章到最后一章 我國金融控股公司監(jiān)管。論述了金融控股公司的風(fēng)險，對金融控股公司監(jiān)管的必要性，介紹了發(fā)達國家金融控股公司監(jiān)管的經(jīng)驗，我國金融控股公司監(jiān)管的重點內(nèi)容，以及

4、未來金融控股公司監(jiān)管模式的變化。 對金融控股公司風(fēng)險的關(guān)注，是對金融控股公司有效監(jiān)管的前提。論述了金融控股公司作為一般的金融企業(yè)所具有的風(fēng)險，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等；金融控股公司還有管理結(jié)構(gòu)和組織機構(gòu)所帶來的特殊風(fēng)險，即同一筆資本的重復(fù)計算，金融控股公司的利益沖突，金融控股公司的傳染風(fēng)險，金融控股公司的不透明結(jié)構(gòu)風(fēng)險，以及轉(zhuǎn)軌期我國金融控股公司的特有風(fēng)險。 對管制理論進行了簡要回顧，西方經(jīng)濟學(xué)家對

5、管制理論研究較多，代表性的主要有社會利益論、社會選擇論、管制俘獲說和管制新論。接著對金融監(jiān)管的必要性進行了分析：金融體系的負(fù)外部性，信息不對稱導(dǎo)致金融交易效率降低，金融體系的公共產(chǎn)品性質(zhì)，金融市場存在的不完全競爭，金融市場對收入分配公平的漠視，這構(gòu)成了金融控股公司監(jiān)管的一般理由。 對金融控股公司的監(jiān)管，我國法律幾乎一片空白，借鑒別國的成功經(jīng)驗尤為重要。文章選擇了有代表性的發(fā)達國家對金融控股公司監(jiān)管的做法，即美國的傘形監(jiān)管、英國的

6、非政府一體化監(jiān)管、日本的政府部門金融廳統(tǒng)一監(jiān)管，在總結(jié)其經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了對我國金融控股公司監(jiān)管的借鑒意義。 對金融控股公司的監(jiān)管涉及方方面面的內(nèi)容，選取了最重要的三方面加以研究，即資本充足率監(jiān)管、內(nèi)部交易監(jiān)管和金融控股公司市場準(zhǔn)入和退出監(jiān)管。資本充足率源于巴塞爾協(xié)議對銀行監(jiān)管的需要，后延伸到對金融控股公司的資本充足率監(jiān)管，文章研究了金融控股公司資本充足率的幾個層次，借鑒聯(lián)合論壇提出的監(jiān)管原則，給出了金融控股公司資本充足率監(jiān)管

7、的幾種方法。內(nèi)部交易是把雙刃劍，適度的內(nèi)部交易是金融控股公司發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的重要手段，但內(nèi)部交易也是金融控股公司風(fēng)險傳遞的重要渠道。文章在借鑒內(nèi)部交易監(jiān)管國際經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，研究了構(gòu)建我國金融控股公司內(nèi)部交易監(jiān)管的框架：設(shè)立防火墻，防范風(fēng)險傳遞；建立信息披露制度，完善內(nèi)部交易信息披露監(jiān)管措施；制定法律，加快金融控股公司立法。論述了金融控股公司的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，探討了當(dāng)金融控股公司的子公司遇到危機時，金融控股公司應(yīng)承擔(dān)何種責(zé)任，文章就金融控股公