證券投資基金管理公司核心競爭力評價研究.pdf

1、隨著國際金融市場的復雜多變和影響國際經(jīng)濟因素的迅速傳導,國內外金融市場的關聯(lián)性日益增強,從而導致證券投資基金管理公司經(jīng)營風險呈現(xiàn)復雜多變的運行特征。在這種國內國際經(jīng)濟背景下,為了適應市場競爭的內外環(huán)境的深刻變化,證券投資基金管理公司必須提高自身的核心競爭力及運營效率。在構建和提升證券投資基金管理公司核心競爭力時,首先要對基金管理公司核心競爭力進行評價,以深入的了解基金管理公司核心競爭力方面存在的不足。本文正是圍繞這一問題的解決展開研究,

2、力求構建證券投資基金管理公司核心競爭力評價指標體系和評價模型。
　　本文以構筑和提升基金管理公司運營效率、構建評價指標體系并進行評價為主線,以系統(tǒng)理論為前提,從管理學角度為基金管理公司核心競爭力評價搭建了一個完整的基金管理公司核心競爭力評價的理論框架和平臺,從而為進一步的基金管理公司核心競爭力評價研究提供理論支持。在研究過程中采用理論和實證相結合,統(tǒng)計分析、因子分析、DEA分析相結合的方法。涉及模糊數(shù)學、管理科學、計量經(jīng)濟學、系統(tǒng)

3、工程等多個學科的理論。
　　在明確界定了核心競爭力的概念、層次基礎上，從產(chǎn)品創(chuàng)新和控制風險的角度界定了基金管理公司核心競爭力理論的概念、內涵和理論構建的原則和目標以及基金管理公司核心競爭力的本質特征。并著重研究了核心競爭力理論和基金管理公司效率的內在聯(lián)系。通過系統(tǒng)地分析和總結了基金管理公司核心競爭力的構成的關鍵要素,比較分析了核心競爭力研究的常用理論和方法,把DEA理論和方法引入到核心競爭力評價中,為基金管理公司核心競爭力評價的研

4、究和模型的建立提供了理論基礎。
　　依據(jù)核心競爭力的內涵和基金管理公司核心競爭力研究的目的,提出了建立基金管理公司核心競爭力評價指標體系的基本原則,評價指標體系是核心競爭力評價的基礎。在此基礎上，利用因子分析方法對各子系統(tǒng)影響基金管理公司核心競爭力的因素指標進行了了分析和論述。對投資研發(fā)能力的夏普指數(shù)進行了改進。通過對樣本數(shù)據(jù)的相關處理,提取了子系統(tǒng)主要指標的特征要素,確定了基金管理公司核心競爭力評價的關鍵指標,以此作為基金管理公

5、司核心競爭力評價模型的輸入、輸出因子,建立了基金公司核心競爭力評價指標體系。核心競爭力評價指標體系的建立為基金管理公司核心競爭力的科學評估提供了理論基礎。
　　在提出的基金公司類別模糊數(shù)的基礎上，利用類別模糊數(shù)和模糊 DEA模型構建了同時帶有精確數(shù)和模糊數(shù)的多子系統(tǒng)模糊 DEA模型;并通過樂觀規(guī)劃和悲觀規(guī)劃對模型的有效性進行了驗證,經(jīng)分析后顯示所構建的模型有較高的可靠性和很好的評估能力,能夠適應基金公司核心競爭力評價的多子系統(tǒng)和同

6、時具有模糊數(shù)和精確數(shù)的評價指標體系特征。
　　從實證的角度利用構建的模型對51家基金管理公司核心競爭力進行了實證分析,對基金公司核心競爭力構成各子系統(tǒng)效率和系統(tǒng)總體效率進行了評價。研究表明效率較差的基金公司的核心團隊人員流動較大、投資研發(fā)定位有偏差、品牌影響力較低以及由此引起的營銷服務能力不足導致系統(tǒng)整體效率較差。新構建的評價模型突破了傳統(tǒng) DEA模型在測算技術創(chuàng)新效率方面的局限性,提高了評價的合理性和科學性。因此,本文的研究為評