信托與租賃講稿

1、信 托 與 租 賃,,第一章 信托概述,重點(diǎn)掌握： 1. 信托的含義和特點(diǎn) 2. 信托的種類(lèi) 3. 信托的職能,一、 信托的含義,（一）信托的含義 信托主要屬金融范疇，即社會(huì)信用活動(dòng)的范疇。各個(gè)國(guó)家及其在不同時(shí)期，對(duì)信托的解釋有所不同，但其內(nèi)涵基本相同。我國(guó)《信托法》：本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。,一、 信

2、托的含義,信托是一種以信任為基礎(chǔ)、以財(cái)產(chǎn)為中心、以委托代理為方式的、特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度，是一種特殊的信用活動(dòng)。用16字概括信托：得人之信，受人之托，代人理財(cái)，履人之囑,案例1,王大爺夫婦剛剛從工作崗位上退休，老兩口有一套自己的兩居室住房，另外還有20多萬(wàn)元銀行存款和每月的退休金，兩個(gè)女兒也都成家立業(yè)，晚年退休生活可以說(shuō)是幸福、美滿。王大爺退休后閑來(lái)無(wú)事，聽(tīng)說(shuō)股票投資可以賺大錢(qián)，比把錢(qián)存入銀行和買(mǎi)國(guó)債的收益都要高，雖然對(duì)股票市場(chǎng)不甚了

3、解，但他還是準(zhǔn)備在股海中一試身手。但王大媽思想較為保守，追求安逸穩(wěn)定的生活，對(duì)這種有風(fēng)險(xiǎn)的投資方式極不贊成，為此兩人發(fā)生了矛盾。最近，聽(tīng)女兒說(shuō)現(xiàn)在內(nèi)地出現(xiàn)了一種新的投資工具——信托，既安全可靠，而且收益比存銀行和買(mǎi)國(guó)債高不少，夫婦兩就決定試試。他們花10萬(wàn)元買(mǎi)了一家信托投資公司的基礎(chǔ)設(shè)施集合資金信托，期限為2年，年預(yù)期收益率為4.6%，這樣2年后得到的本金加收益共計(jì)109200元，老兩口也不再為炒股而煩惱了，可謂一舉兩得。,（二）信托的

4、要素條件（內(nèi)容）,1.信托行為：以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為，即信托當(dāng)事人在簽定信托時(shí)為使信托具有法律效力而履行的一種手續(xù)。（即合法地設(shè)定信托的行為）四種形式：   書(shū)面合同：是信托關(guān)系人共同表示信托意向，并同意成立的一種形式。   個(gè)人遺囑：是遺囑人按照法律規(guī)定的方式處理遺產(chǎn)或其他事務(wù)并于遺囑人死亡時(shí)發(fā)生效力的法律行為。    法院裁決命令書(shū)：是由法院根據(jù)關(guān)系

5、人之間已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系以及法律的有關(guān)規(guī)定來(lái)確定關(guān)系人之間的信托關(guān)系。信托宣言（宣言信托，但有些國(guó)家不允許）,（二）信托的要素條件（內(nèi)容）,2.信托關(guān)系人（信托當(dāng)事人） ：指由于信托行為而發(fā)生信托關(guān)系的信托當(dāng)事人。 委托人：是指設(shè)立信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有者，利用信托方式達(dá)到特定目的的人。資格要求：①必須是財(cái)產(chǎn)的合法所有者 ②必須是具有完全民事行為能力的 自然人、法人和其他組織。注：①未成年人不能成為委托人

6、 ②委托人可以是一個(gè)人，也可以是數(shù)人，兩個(gè)和兩個(gè)以上的財(cái)產(chǎn)共有人可以作為共同委托人，將其共有物信托給他人 ③破產(chǎn)人要成為委托人，必須征得債權(quán)人同意,（二）信托的要素條件（內(nèi)容）,委托人權(quán)利：委托人擁有的權(quán)利最主要是授予權(quán)，即委托人可以對(duì)受托人授權(quán) ，要求其遵從一定目的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理。委托人將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人后，不再享有對(duì)此財(cái)產(chǎn)的處置權(quán)，但由于委托人在信托關(guān)系中處于主動(dòng)地位，對(duì)整個(gè)信托有利害關(guān)系，故法律上保

7、留了委托人的一些權(quán)利。監(jiān)督權(quán)干預(yù)權(quán)解任受托人獲得信托財(cái)產(chǎn)或收益變更受益人或處分受益權(quán)委托人權(quán)利的形成：《信托法》中加以規(guī)定信托合同或契約中自行約定,我國(guó)《信托法》中對(duì)委托人權(quán)利的規(guī)定,監(jiān)督權(quán)：第20條 第20條 委托人有權(quán)了解其信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人作出說(shuō)明。 委托人有權(quán)查閱、抄錄或者復(fù)制與其信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的信托帳目以及處理信托事務(wù)的其他文件。 干預(yù)權(quán)：第21、22條 第2

8、1條 因設(shè)立信托時(shí)未能預(yù)見(jiàn)的特別事由，致使信托財(cái)產(chǎn)的管理方法不利于實(shí)現(xiàn)信托目的或者不符合受益人的利益時(shí)，委托人有權(quán)要求受托人調(diào)整該信托財(cái)產(chǎn)的管理方法。,我國(guó)《信托法》中對(duì)委托人權(quán)利的規(guī)定,第22條 受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，委托人有權(quán)申請(qǐng)人民法院撤銷(xiāo)該處分行為，并有權(quán)要求受托人恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者予以賠償 …… 。前款規(guī)定的申請(qǐng)權(quán)，自委托人知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷(xiāo)原因之日

9、起一年內(nèi)不行使的，歸于消滅。解任受托人：第23條第23條 受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)有重大過(guò)失的，委托人有權(quán)依照信托文件的規(guī)定解任受托人，或者申請(qǐng)人民法院解任受托人。,我國(guó)《信托法》中對(duì)委托人權(quán)利的規(guī)定,解除與變更權(quán)：第50、51條第50條 委托人是唯一受益人的，委托人或者其繼承人可以解除信托。信托文件另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第51條 設(shè)立信托后，有下列情形之一的，委托人可以變更受益人或者

10、處分受益人的信托受益權(quán)： （一）受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為； （二）受益人對(duì)其他共同受益人有重大侵權(quán)行為； （三）經(jīng)受益人同意； （四）信托文件規(guī)定的其他情形。 有前款第（一）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)所列情形之一的，委托人可以解除信托。,我國(guó)《信托法》中對(duì)委托人權(quán)利的規(guī)定,獲得信托財(cái)產(chǎn)或收益：第54條 第54條 信托終止的，信托財(cái)產(chǎn)歸屬于信托文件規(guī)定的人；信托文件未規(guī)定的，按下列順序確定歸屬： （一

11、）受益人或者其繼承人； （二）委托人或者其繼承人。,,受托人定義：是接受委托人委托，并按照委托人的指示對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人。資格要求：具有完全民事行為能力的自然人、法人注：1、無(wú)民事行為能力人、限制行為能力人、破產(chǎn)人不能成為受托人；2、一筆信托合同的受托人可以為多人（共同信托）,權(quán)利：基本權(quán)利：按信托的規(guī)定，進(jìn)行信托財(cái)產(chǎn)的管理和處理。 （自主權(quán)大小視合同約定而有差異）其他權(quán)利，如要求信托報(bào)酬的業(yè)務(wù)權(quán)利義務(wù)忠實(shí)

12、服務(wù)的義務(wù)分別管理的義務(wù)善于管理義務(wù)親自執(zhí)行的義務(wù)負(fù)責(zé)賠償?shù)牧x務(wù)分配收益的義務(wù),,我國(guó)《信托法》中對(duì)受托人的責(zé)任、義務(wù)的規(guī)定,審慎處理信托事務(wù)第25條 受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。親自處理信托事務(wù)第30條 受托人應(yīng)當(dāng)自己處理信托事務(wù)， …… 受托人依法將信托事務(wù)委托他人代理的，應(yīng)當(dāng)對(duì)他人處理信托事務(wù)的行為承擔(dān)責(zé)任。第32條 共同受托人處理信托事務(wù)對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)

13、連帶清償責(zé)任。 …… 共同受托人之一違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，其他受托人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。,我國(guó)《信托法》中對(duì)受托人的責(zé)任、義務(wù)的規(guī)定,保持信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性第27條 受托人不得將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn)。 受托人將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn)的，必須恢復(fù)該信托財(cái)產(chǎn)的原狀；造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 第28條 受托人不得將其固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行

14、交易或者將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易，…… 受托人違反前款規(guī)定，造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 不牟取自己的私利第26條 受托人除依照本法規(guī)定取得報(bào)酬外，不得利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取利益。,我國(guó)《信托法》中對(duì)受托人的責(zé)任、義務(wù)的規(guī)定,核算與完整記錄信托事務(wù)的處理情況第29條 受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記帳。第33條 受托人必須保存處理信托事務(wù)的完整

15、記錄。 受托人應(yīng)當(dāng)每年定期將信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況，報(bào)告委托人和受益人。 受托人對(duì)委托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料負(fù)有依法保密的義務(wù)。向受益人支付信托利益第34條 受托人以信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)。 不隨意辭任：第38條 設(shè)立信托后，經(jīng)委托人和受益人同意，受托人可以辭任。,,我國(guó)《信托法》中對(duì)受托人權(quán)利的規(guī)定,第三十五條 受托人有權(quán)依照信托文件的約定取得報(bào)酬。信托文件未

16、作事先約定的，經(jīng)信托當(dāng)事人協(xié)商同意，可以作出補(bǔ)充約定；未作事先約定和補(bǔ)充約定的，不得收取報(bào)酬。 第三十七條 受托人因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用、對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。受托人以其固有財(cái)產(chǎn)先行支付的，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。,,受益人（1） 定義：在信托關(guān)系中享受信托收益的人（2） 享受利益的三種情況：①本金受益②收益受益③全部受益（3）資格要求：①由委托人指定②除法律規(guī)定禁止享受某些財(cái)產(chǎn)權(quán)利的人之外，不論有無(wú)民

17、事行為能力的人，均可為受益人?？梢允且蝗嘶驍?shù)人；可以是指定的人或符合確定標(biāo)準(zhǔn)的人；不論是有無(wú)行為能力的人，都可以成為受益人。（4）權(quán)利：注意與委托人權(quán)利的區(qū)別（5）義務(wù)： 問(wèn) ？受益人是否是信托合同的當(dāng)事人？ 尚未出生的嬰兒能否是受益人？ 受益人可以是委托人？ 受托人可以是受益人？,我國(guó)《信托法》中對(duì)受益人權(quán)利的規(guī)定,享有與委托人同樣的監(jiān)督與干預(yù)權(quán)利第49條 受益人可以行使本法第20條至第23條規(guī)

18、定的委托人享有的權(quán)利。受益人行使上述權(quán)利，與委托人意見(jiàn)不一致時(shí)，可以申請(qǐng)人民法院作出裁定。 享有信托利益的權(quán)利：《信托法》第45條 轉(zhuǎn)讓、繼承和用于償債的權(quán)利：第48、47條 放棄信托受益權(quán)的權(quán)利：第46條 同意解除信托的權(quán)利：第51.3條 信托終止后享有信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利：第54條 信托終止的，信托財(cái)產(chǎn)歸屬于信托文件規(guī)定的人；信托文件未規(guī)定的，按下列順序確定歸屬：（一）受益人或者其繼承人；（二）委托人或者其繼承人。,委托人、

19、受托人、受益人三者權(quán)利義務(wù)的比較,具有較大的不確定性：無(wú)定式（與股權(quán)和債權(quán)的定式權(quán)利－義務(wù)模式不同）一般情況下，由受托人確定的格式合同：委托人和受益人處于弱勢(shì),（二）信托的要素條件（內(nèi)容）,3、信托目的：委托人通過(guò)信托行為所要達(dá)到的目的 要點(diǎn)：由委托人根據(jù)需要提出不違背法律法規(guī)和社會(huì)公德 受益人能夠接受受托人能夠辦到 目的多種多樣：人身利益經(jīng)濟(jì)利益公共利益其他利益：目的信托——以其他利益為目的設(shè)立的信托。

20、信托目的合法性限制：《信托法》第11、12條。,我國(guó)《信托法》中對(duì)信托目的的限制性規(guī)定,第11條 有下列情形之一的，信托無(wú)效： （1）信托目的違反法律、行政法規(guī)或者損害社會(huì)公共利益； （4）專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托；第12條 委托人設(shè)立信托損害其債權(quán)人利益的，債權(quán)人有權(quán)申請(qǐng)人民法院撤銷(xiāo)該信托?！緱l第一款規(guī)定的申請(qǐng)權(quán)，自債權(quán)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道撤銷(xiāo)原因之日起一年內(nèi)不行使的，歸于消滅。,,（二）信托的要素條件（內(nèi)容）,

21、4. 信托財(cái)產(chǎn)：是信托行為的標(biāo)的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。由委托人通過(guò)信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)及通過(guò)財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的財(cái)產(chǎn)。其須具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值；并可以轉(zhuǎn)讓。 信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性、有限性、及轉(zhuǎn)讓性。 限制：《信托法》第14條：法律、行政法規(guī)禁止流通的財(cái)產(chǎn)，不得作為信托財(cái)產(chǎn)。法律、行政法規(guī)限制流通的財(cái)產(chǎn)，依法經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)后，可以作為信托財(cái)產(chǎn)。,案例2,張先生是私營(yíng)企業(yè)老板，從事干鮮果品生意，有一

22、個(gè)12歲的兒子。由于業(yè)務(wù)的關(guān)系，張先生夫婦常年在外地做生意，只好將兒子托給孩子的祖母帶。他們擔(dān)心從事的生意具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，為了兒子將來(lái)的生活有一定的經(jīng)濟(jì)保障，他們?cè)谧稍兞藢I(yè)理財(cái)人士、了解了一定的信托知識(shí)后，決定利用信托的功能為兒子保存一筆財(cái)產(chǎn)。于是張先生夫婦購(gòu)買(mǎi)了當(dāng)?shù)匾患倚磐泄就瞥龅囊粋€(gè)3年期組合投資信托計(jì)劃，共投入100萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)了該信托產(chǎn)品，并指定他們的兒子為唯一受益人。在信托成立后的第二年，夫婦兩在一次生意中不幸蒙受了慘重?fù)p失，

23、不僅血本無(wú)歸，還欠了一筆債務(wù)。債主得知夫婦兩還有100萬(wàn)元的信托投資，便提請(qǐng)法院要求信托財(cái)產(chǎn)收益權(quán)，法院在調(diào)查后，根據(jù)我國(guó)《信托法》和相關(guān)政策，駁回了債權(quán)人的要求。,相互之間的交易存在限制： 《信托法》第28條的規(guī)定：受托人不得將其固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易或者將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易，但信托文件另有規(guī)定或者經(jīng)委托人或者受益人同意，并以公平的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易的除外。 受托人違反前款規(guī)定，造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)

24、當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！缎磐泄炯腺Y金信托計(jì)劃管理辦法》第27條的規(guī)定：（三）不得將信托資金直接或間接運(yùn)用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)人，但信托資金全部來(lái)源于股東或其關(guān)聯(lián)人的除外；（四）不得以固有財(cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易；（五）不得將不同信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行相互交易；（六）不得將同一公司管理的不同信托計(jì)劃投資于同一項(xiàng)目。 當(dāng)事人破產(chǎn)時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)。,（二）信托的要素條件（內(nèi)容）,5.信托報(bào)酬 信托報(bào)酬是指受托人承辦信托業(yè)務(wù)所取得的報(bào)

25、酬，它通常是按信托財(cái)產(chǎn)或信托收益的一定比率計(jì)算。信托報(bào)酬可以向受益人提取，也可以從信托財(cái)產(chǎn)中提取，依信托合同而定。,信托契約的基本內(nèi)容 《信托法》第9條（一）信托目的；（二）委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；（三）受益人或者受益人范圍；（四）信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類(lèi)及狀況；（五）受益人取得信托利益的形式、方法。除前款所列事項(xiàng)外，可以載明信托期限、信托財(cái)產(chǎn)的管理方法、受托人的報(bào)酬、新受托人的選任方式、信托終止事由等事項(xiàng)。,二

26、、信托的特點(diǎn),1.轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提 委托人必須擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)力授予和轉(zhuǎn)移給受托人。兩個(gè)條件需同時(shí)存在。 　　　　 2.信托是一種充分信任 信托的基礎(chǔ)是委托人對(duì)受托人的充分信任，否則信托行為就不可能產(chǎn)生。3.他人利益是信托的目的 受托人需按委托人的意愿為受益人的利益而管理和處理信托財(cái)產(chǎn)。 4.按實(shí)績(jī)?cè)瓌t計(jì)算信托損益    受托人按委托人的意愿和要求，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理

27、，如有虧損由受益人或委托人負(fù)擔(dān)，受托人在無(wú)過(guò)失情況下不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。 5、信托內(nèi)容的廣泛性；6、當(dāng)事人之間利益關(guān)系依照約定、彈性較大。注意：信托與代理和債的區(qū)別。,信托與委托代理的區(qū)別,信托與銀行信貸的區(qū)別,1、所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同 2、基本職能不同 3、業(yè)務(wù)范圍不同 4、融資方式不同 5、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同 6、收益分配不同 7、意旨的主體不同,三、信托的種類(lèi),1. 以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn) 任意信托：根據(jù)當(dāng)事人之間的

28、自由意思表示而成立的信托。法定信托：由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。,三、信托的種類(lèi),2. 以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn) 資金信托：又稱金錢(qián)信托，是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金。金外信托：是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的不一定也是貨幣資金，信托終了，受

29、托人交還的信托財(cái)產(chǎn)不一定是貨幣資金。我國(guó)信托法中規(guī)定：不一定是金錢(qián)信托，近似金外信托。,三、信托的種類(lèi),動(dòng)產(chǎn)信托：又稱設(shè)備信托，是指由設(shè)備的制造商及出售者作為委托人，將設(shè)備信托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人；后者再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設(shè)備使用單位的一種信托方式。不動(dòng)產(chǎn)信托：以不動(dòng)產(chǎn)如房屋、土地等作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，以管理、處理不動(dòng)產(chǎn)為目的。有價(jià)證券信托：是指委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移

30、給受托人,由受托人代為管理運(yùn)用。 金錢(qián)債權(quán)信托：是指以各種金錢(qián)債權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。,三、信托的種類(lèi),3.以信托目的為標(biāo)準(zhǔn) 擔(dān)保信托：是指以確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受益人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。附擔(dān)保品公司債信托管理信托：是指以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整，保持信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。處理信托：是指改變信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的信托業(yè)務(wù) 。管理和處理信托：通常是由受托人先管理財(cái)產(chǎn)，最后再處理財(cái)產(chǎn)。,三、

31、信托的種類(lèi),4. 以信托事項(xiàng)的法律立場(chǎng)為標(biāo)準(zhǔn) 民事信托：是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。商事信托：是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。,三、信托的種類(lèi),5.以受益人的角度為標(biāo)準(zhǔn) 他益信托：是委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。身后信托、宣言信托自益信托：是指委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。貸款信托私益信托：是指委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。屬他益信托（受益人與

32、委托人關(guān)系是經(jīng)濟(jì)關(guān)系而非親情等），如雇員受益信托、養(yǎng)老金信托公益信托：是指委托人為了社會(huì)公共利益的目的而設(shè)立的信托。 受益人：既定未定，如希望工程，獎(jiǎng)學(xué)金規(guī)定資格范圍，但未確定具體個(gè)人。,三、信托的種類(lèi),6.從委托人的角度為標(biāo)準(zhǔn) 個(gè)人信托:是指以個(gè)人為委托人而設(shè)立的信托。法人信托:是指由具有法人資格的企業(yè),公司,社團(tuán)等作為委托人 而設(shè)立的信托。通用信托：指那些既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人的信托業(yè)務(wù)。,三、信托的種類(lèi)

33、,7.從受托人承辦信托業(yè)務(wù)的目的為標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)業(yè)信托：是指受托人以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。非營(yíng)業(yè)信托：是指受托人不以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)。,金融信托業(yè)務(wù)分類(lèi),1.一級(jí)分類(lèi)：信托、養(yǎng)老金信托、證券投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金信托財(cái)產(chǎn)信托：資金信托、財(cái)產(chǎn)信托、權(quán)利信托、特定目的信托2.二級(jí)分類(lèi)：資金信托： 貸款信托、股權(quán)投資信托、證券投資信托、融資租賃信托、組合運(yùn)用 動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)

34、產(chǎn)信托權(quán)利信托： 債權(quán)信托（人壽保險(xiǎn)信托、住房貸款債權(quán)信托等）、有價(jià)證券信托、表決權(quán)信托、專利信托等特定目的信托： 公益信托、國(guó)有資產(chǎn)管理信托、員工持股信托、管理層收購(gòu)信托、企業(yè)重組信托,融資具有長(zhǎng)期性 3.社會(huì)投資的四、信托的職能,1.財(cái)產(chǎn)事物管理職能：是信托基本職能，即受托人接受委托人委托，為之管理信托財(cái)產(chǎn)的職能。特點(diǎn)：廣泛性、多樣性和適應(yīng)性2.融通資金的職能： 即信托具有籌措資金

35、，融通資金的職能，這項(xiàng)職能以財(cái)務(wù)管理職能為基礎(chǔ)，具有長(zhǎng)期金融的特點(diǎn)，并將融資和融物相結(jié)合。目前信托所發(fā)揮的主要功能    融資形式多樣化    信托職能：通過(guò)各種業(yè)務(wù)參與社會(huì)投資，擴(kuò)大了社會(huì)投資規(guī)模。如通過(guò)有價(jià)證券進(jìn)行投資及以各種方式直接向企業(yè)投資。4.社會(huì)福利職能：受托人通過(guò)信托業(yè)務(wù)，參與各種社會(huì)福利事務(wù)，完善了社會(huì)保障體系，對(duì)社會(huì)安全，人民幸福具有重要意義 。,英國(guó)

36、“USE”制的發(fā)展,《沒(méi)收法》——“USE”制；《用益法》——“雙重USE”制； “二重裁判制”——“USE”制下財(cái)產(chǎn)權(quán)利的保護(hù)； “司法條例”——信托法律關(guān)系正式形成； 信托制度的完善； 英國(guó)信托業(yè)務(wù)的特征： 個(gè)人信托為主；個(gè)人受托多于法人受托。,三、信托的種類(lèi),8、以信托涉及的地區(qū)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分國(guó)內(nèi)信托國(guó)際信托9、以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分廣義信托狹義信托10、特殊的種類(lèi)宣言信托目的信托：ESOP、

37、MBO,五、信托的起源,1．信托是在私有制出現(xiàn)后產(chǎn)生的。2．有關(guān)信托最早的文字記載是公元前2548年古埃及人寫(xiě)的遺囑。 古羅馬時(shí)代出現(xiàn)的“信托遺贈(zèng)”也是一種原始信托行為。3．現(xiàn)代信托制度是在英國(guó)“尤斯制”（USE）的基礎(chǔ)上發(fā)展來(lái)的。參見(jiàn)信托財(cái)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)生和發(fā)展,六、 信托在世界的發(fā)展,1、英國(guó)的信托業(yè)英國(guó)信托業(yè)務(wù)的特征：“個(gè)人——官選——個(gè)人” ，個(gè)人信托為主，個(gè)人受托多于法人受托；英國(guó)信托業(yè)務(wù)的種類(lèi)：養(yǎng)老金基金信托

38、，投資信托，單位信托,六、 信托在世界的發(fā)展,2、美國(guó)的信托業(yè) 美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)后，借鑒了英國(guó)的信托原理，迅速發(fā)展了信托業(yè)務(wù)。特點(diǎn)： 信托財(cái)產(chǎn)主要是有價(jià)證券的形式； 受托人主要是各種形式的法人公司； 信托業(yè)主要由專業(yè)信托公司、保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行組成。,六、 信托在世界的發(fā)展,3、日本的信托業(yè)日本明治維新以后二戰(zhàn)以后：專業(yè)化分工；特征： 以金錢(qián)（資金）信托為主，以長(zhǎng)期融資為主要目的，以社會(huì)福利作為重要的功能。,

39、世界信托業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)信托業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)相融合，業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益擴(kuò)大，業(yè)務(wù)方式不斷創(chuàng)新，與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)一起，成為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。,七、中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展與現(xiàn)狀,,對(duì)信托業(yè)的了解？ 信托：現(xiàn)代四大金融支柱之一？ 中國(guó)信托業(yè)發(fā)展歷盡坎坷，路在何方？,（一）中國(guó)信托業(yè)恢復(fù)初期的迅速發(fā)展與第一次清理整頓,1979年，中國(guó)國(guó)際信托投資公司成立。1980，人行下達(dá)《關(guān)于積極開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)的通知》，信托

40、業(yè)出現(xiàn)恢復(fù)發(fā)展的高潮。至1982年底，全國(guó)信托機(jī)構(gòu)發(fā)展到620家。問(wèn)題：這些機(jī)構(gòu)與銀行搶資金、搶業(yè)務(wù)、爭(zhēng)地盤(pán)，發(fā)展變相的銀行業(yè)務(wù)，通過(guò)吸收存款、同業(yè)拆借資金用以發(fā)放貸款或直接投資實(shí)業(yè)。嚴(yán)重沖擊了國(guó)家對(duì)金融業(yè)務(wù)的計(jì)劃管理和調(diào)控，直接助長(zhǎng)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的膨脹和物價(jià)水平的上漲。第一次整頓：1982年4月，國(guó)務(wù)院發(fā)文決定對(duì)信托業(yè)進(jìn)行整頓,（二）第二輪擴(kuò)張與清理整頓,1983年人行專門(mén)行使央行職能，隨之，信托業(yè)又被提上議事日程。人行提出“凡

41、是有利于引進(jìn)外資、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，有利于發(fā)展生產(chǎn)、搞活經(jīng)濟(jì)的各種信托業(yè)務(wù)都可以辦理”，信托業(yè)出現(xiàn)了又一次高潮，但基本上是銀行信貸業(yè)務(wù)的重復(fù)，1984年底，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱造成貨幣投放和信貸規(guī)模雙失控。問(wèn)題：信托公司發(fā)放一些收效甚微的信托貸款和信托投資，擴(kuò)大基建規(guī)模，在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和投資失控中起到推波助瀾的作用。第二次整頓：1985年初，對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行整頓，嚴(yán)格控制信托貸款,（三）中國(guó)信托業(yè)的第三次清理整頓,1988年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的勢(shì)頭

42、，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱現(xiàn)象空前嚴(yán)重，乃至達(dá)到嚴(yán)重惡化的地步。與此相對(duì)應(yīng)，信托公司數(shù)量飛速膨脹，到1988年底，全國(guó)信托投資機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到上千家。問(wèn)題：為回避人民銀行對(duì)信貸規(guī)模的控制，各專業(yè)銀行紛紛通過(guò)各種形式和渠道向信托公司轉(zhuǎn)移資金，信托公司再次成為固定資產(chǎn)投資失控的推波助瀾者第三次整頓：1988年8月，依循撤并信托機(jī)構(gòu)、壓縮信托公司政策生存空間的模式，如取消利率上浮的規(guī)定，使信托機(jī)構(gòu)在與銀行競(jìng)爭(zhēng)中失去利率優(yōu)勢(shì)。,（四）中國(guó)信托業(yè)的第四次清理整頓

43、,1992年，鄧小平南巡，迎來(lái)中國(guó)新一輪改革開(kāi)放熱潮，經(jīng)濟(jì)迅速回升并呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中各類(lèi)問(wèn)題也再次固態(tài)復(fù)萌。問(wèn)題：信托公司與銀行聯(lián)手，違規(guī)攬存，違規(guī)放貸，并直接大規(guī)模參與沿海熱點(diǎn)地區(qū)的圈地運(yùn)動(dòng)和房地產(chǎn)炒作活動(dòng)，再次充當(dāng)加劇經(jīng)濟(jì)形勢(shì)過(guò)熱、擾亂金融秩序的角色。1993年6月，中央決定進(jìn)行宏觀調(diào)控，整頓金融秩序。與此同時(shí)，對(duì)信托業(yè)的第四輪清理整頓正式開(kāi)始。切斷銀行與信托公司之間資金的聯(lián)系，要求銀行不再經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，不再投資非銀

44、行金融機(jī)構(gòu)，銀行與信托分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理。,（五）中國(guó)信托業(yè)的第五次清理整頓（1999－2002）,第四次清理整頓之后，出于維系生存的本能，為獲取資金以新還舊維系金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，信托機(jī)構(gòu)采取了一些消極的對(duì)策，如高息攬存、超額發(fā)行特種金融債券等。爆發(fā)支付危機(jī)。問(wèn)題：中銀國(guó)信、中創(chuàng)廣東國(guó)投等信托巨艦紛紛沉沒(méi)。1999年3月，開(kāi)始最嚴(yán)厲的第五次整頓。國(guó)務(wù)院決定此次清理整頓使信托業(yè)回歸本業(yè)。業(yè)內(nèi)人士將此次整頓形象地稱為“推倒重來(lái)”,（六）信

45、托業(yè)歷經(jīng)五次整頓的原因,問(wèn)題：信托公司歷經(jīng)多次整頓，是否有存在的必要？,1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約2、信托公司治理結(jié)構(gòu)方面存在缺陷（嚴(yán)重依附于政府）3、信托業(yè)的市場(chǎng)定位不清4、信托監(jiān)管框架及法律、法規(guī)的缺陷,（七）信托業(yè)的新時(shí)期：回歸主業(yè),1、2001年10月1日，《中華人民共和國(guó)信托法》正式實(shí)施。2、2002年5月9日，《信托投資公司管理辦法》實(shí)施3、2002年7月18日，《信托投資公司資金信托管理暫行辦法實(shí)施》，當(dāng)天

46、，愛(ài)建信托推出我國(guó)第一個(gè)規(guī)范的信托產(chǎn)品——外環(huán)隧道項(xiàng)目資金信托。4、截至2005年末，我國(guó)信托資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)19569952萬(wàn)元，平均為425434萬(wàn)元，同比平均增長(zhǎng)29.27%。增幅超過(guò)10%的公司多達(dá)33家，超過(guò)50%的也有21家。,（八）重新登記的信托公司簡(jiǎn)介,北京：中誠(chéng)信托 、北京國(guó)投、中信信托、外經(jīng)貿(mào)信托、國(guó)民信托上海：上海國(guó)投、愛(ài)建信托（*）、中海信托、中泰信托、安信信托(*)、華寶信托天津：北方信托、天津信托重慶：新

47、華信托、重慶國(guó)投廣東：深圳國(guó)投、平安信托、東莞信托、 廣東粵財(cái)信托 浙江：浙江國(guó)投、金信信托、金港信托、杭州工商信托江蘇：江蘇國(guó)投、蘇州信托、國(guó)聯(lián)信托福建：廈門(mén)國(guó)投、聯(lián)華信托山東：山東國(guó)投、英大信托、海協(xié)信托東北：華信信托、吉林信托、中融國(guó)際、泛亞信托、弘泰信托陜西：陜西國(guó)投(*)、西部信托、西安國(guó)際河南：中原信托、百瑞信托新疆：金新信托、新疆國(guó)投、伊斯蘭信托安徽：興泰信托、國(guó)元信托內(nèi)蒙：內(nèi)蒙古信托、新時(shí)代信托江

48、西：江南信托、江西國(guó)投其他：山西國(guó)投、衡平信托、湖北國(guó)投、湖南國(guó)投、慶泰信托、甘肅信托、西藏信托、云南國(guó)投、黔隆國(guó)際,參考文獻(xiàn) —— 信托部分,《中華人民共和國(guó)信托法》2001年12月《信托公司管理辦法》2007年3月1日《信托投資公司管理辦法》2002年6月（失效）《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》 2007年3月1日《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》2002年7月（失效）《關(guān)于信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》

49、 2002年10月（失效）《房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》2004年10月（未實(shí)施）《托投資公司信托業(yè)務(wù)品種管理暫行規(guī)定（討論稿）》 （未實(shí)施）《信托投資公司信息披露管理暫行辦法》 2005年1月《基金會(huì)管理?xiàng)l例》 2004年3月《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法 》 2003年12月《證券投資基金法》 2004年6月 《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法 》 2000年10月,課程資源,參考教材：1、金融信托

50、與租賃，2007，徐保滿，科學(xué)出版社；2、信托與租賃，葉偉春，2008，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社；3、信托與租賃，左毓秀、史建平編著，2001，中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社。主要網(wǎng)站：1、中國(guó)信托前沿，http://web.cenet.org.cn/web/trust_ma2、用益信托工作室，http://www.yanglee.com3、中國(guó)信托研究，http://www.jianwangzhan.com4、信托法律網(wǎng)，http://www