XA市商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、許多現(xiàn)代金融學(xué)理論都是建立在有效市場(chǎng)假設(shè)這一理論基礎(chǔ)之上的。然而，隨著社會(huì)的發(fā)展與進(jìn)步，與之緊密聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)體和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)越來(lái)越復(fù)雜，金融現(xiàn)象也越來(lái)越難以用傳統(tǒng)金融理論來(lái)解釋。因此，研究領(lǐng)域開始試圖采用其他理論解釋復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，本文用來(lái)研究銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分形理論是近幾年來(lái)的一個(gè)研究熱點(diǎn)。近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)外許多實(shí)證研究表明，金融時(shí)間序列具有典型的非線性特征--混沌于分形，從理論上來(lái)講我們可以從更精細(xì)的時(shí)間尺度研究波動(dòng)的規(guī)律。目前對(duì)于數(shù)據(jù)分

2、布、波動(dòng)規(guī)律等方面的實(shí)證研究已經(jīng)很充足，但是進(jìn)一步研究這些理論該如何與實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合的研究還較少。因此，本文立足于上述意義，結(jié)合具有實(shí)踐意義的銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)理論，探討將分形理論與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合的理論基礎(chǔ)、流程、管理方法與銀行方面可以進(jìn)行的系統(tǒng)支持。
　　 本文首先介紹了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及分類，選擇了頻繁發(fā)生也具有廣泛社會(huì)意義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)作為研究對(duì)象，并分析基于分形理論的風(fēng)險(xiǎn)管理模型的構(gòu)建。接下來(lái)探討市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分形特征，通過(guò)銀

3、行參與交易的黃金市場(chǎng)中價(jià)格波動(dòng)的分形特征分析及基于分形的預(yù)測(cè)分析，研究商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性；作為動(dòng)態(tài)的分形理論，認(rèn)為市場(chǎng)是不斷發(fā)展變化得，市場(chǎng)得分布不是一個(gè)靜態(tài)的分布，所以僅僅了解分形分布特征不足以作為可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的理由，還需要研究其預(yù)測(cè)性。最后從實(shí)踐意義出發(fā)，本文結(jié)合分形理論與現(xiàn)在商業(yè)銀行常用的VaR研究方法，提出了分形VaR作為一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具，結(jié)合管理學(xué)的知識(shí)設(shè)計(jì)了充分利用到銀行各種資源的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。本文相信隨