基于VaR的我國商業(yè)銀行市場風險管理研究.pdf

1、隨著我國經濟市場化程度的不斷提高,加上混業(yè)經營使我國商業(yè)銀行業(yè)務范圍逐漸擴大,我國商業(yè)銀行正面臨著越來越大的市場風險。商業(yè)銀行市場風險是指商業(yè)銀行經營過程中由于市場因素變化的影響,銀行實際收益偏離預期收益,導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。我國商業(yè)銀行在市場化程度逐步得以提高的同時積聚了巨大的風險,必須積極管理以減少銀行損失。
　　風險計量是實現風險管理的前提,也是整個風險管理過程中的核心與難點。為使風險管理體現客觀性和科學性,

2、市場風險管理多采用定量分析技術,大量運用數理統(tǒng)計模型來識別、度量和監(jiān)測風險。VaR方法正是這樣一種定量分析工具,目前已受到業(yè)內人士的廣泛認可,成為國內國際許多金融機構所采用的風險分析方法。風險價值(VaR)是根據現代金融理論,應用最新的統(tǒng)計分析方法和數值計算發(fā)展起來的風險分析與度量技術。VaR是刻畫風險的基本指標,它是指某一個資產組合在未來一個給定的期限內,在選定置信水平下的最大可能損失。本文對VaR風險測量體系進行了全面深入的研究,不

3、僅對VaR模型的產生背景、計算原理、優(yōu)缺點進行了詳細的討論,同時還對三種典型的VaR計算方法——分析方法、歷史模擬法以及蒙特卡羅模擬法進行了綜合的分析和比較。著重應用歷史模擬法來估算我國商業(yè)銀行市場風險,求得十家商業(yè)銀行各股價收益率的VaR值,再結合會計知識從財務角度比較研究我國各商業(yè)銀行之間的風險狀況,提出管理建議,幫助商業(yè)銀行進行投資決策、資產業(yè)績評價和風險管理,確實保證我國金融與經濟的持續(xù)、健康、快速發(fā)展。
　　本文分為五個

4、部分,第一部分介紹文章的研究背景及其意義,回顧國內外研究VaR的文獻并進行述評,宏觀概述本文的研究內容與方法;第二部分首先對市場風險的內涵與影響因素進行理論分析,再結合我國商業(yè)銀行的實際現狀,剖析我國商業(yè)銀行市場風險管理狀況;第三部分詳細介紹VaR方法,從它的基本原理,到幾種主要計算方法及其在實際中的運行意義;第四部分是全文的核心,包括量化實證分析和基于財務數據的比較分析,在對VaR理論模型充分研究的基礎上,選取樣本數據運用歷史模擬法計

5、算量化我國十家商業(yè)銀行的市場風險,并從會計專業(yè)角度以財務指標進行衡量比較,輔助檢驗各商業(yè)銀行的風險水平;第五部分總結全文研究結論,提出加強我國商業(yè)銀行市場風險管理的建議,幫助銀行提高對市場風險的防范、控制和抵御能力。
　　本文的創(chuàng)新之處在于,側重使用反映銀行相關歷史信息的股票價格來對十家商業(yè)銀行絕對風險進行評估,并結合財務信息分析檢驗了該十家銀行的相對風險大小。建議在進一步改革開放中,加快風險管理制度、技術和人才的發(fā)展,以提高資本