基于VaR的我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、隨著我國經(jīng)濟(jì)市場化程度的不斷提高,加上混業(yè)經(jīng)營使我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大,我國商業(yè)銀行正面臨著越來越大的市場風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行經(jīng)營過程中由于市場因素變化的影響,銀行實(shí)際收益偏離預(yù)期收益,導(dǎo)致遭受損失或獲取額外收益的可能性。我國商業(yè)銀行在市場化程度逐步得以提高的同時(shí)積聚了巨大的風(fēng)險(xiǎn),必須積極管理以減少銀行損失。
　　風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的前提,也是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的核心與難點(diǎn)。為使風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)客觀性和科學(xué)性,

2、市場風(fēng)險(xiǎn)管理多采用定量分析技術(shù),大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來識(shí)別、度量和監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)。VaR方法正是這樣一種定量分析工具,目前已受到業(yè)內(nèi)人士的廣泛認(rèn)可,成為國內(nèi)國際許多金融機(jī)構(gòu)所采用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是根據(jù)現(xiàn)代金融理論,應(yīng)用最新的統(tǒng)計(jì)分析方法和數(shù)值計(jì)算發(fā)展起來的風(fēng)險(xiǎn)分析與度量技術(shù)。VaR是刻畫風(fēng)險(xiǎn)的基本指標(biāo),它是指某一個(gè)資產(chǎn)組合在未來一個(gè)給定的期限內(nèi),在選定置信水平下的最大可能損失。本文對(duì)VaR風(fēng)險(xiǎn)測量體系進(jìn)行了全面深入的研究,不

3、僅對(duì)VaR模型的產(chǎn)生背景、計(jì)算原理、優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的討論,同時(shí)還對(duì)三種典型的VaR計(jì)算方法——分析方法、歷史模擬法以及蒙特卡羅模擬法進(jìn)行了綜合的分析和比較。著重應(yīng)用歷史模擬法來估算我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn),求得十家商業(yè)銀行各股價(jià)收益率的VaR值,再結(jié)合會(huì)計(jì)知識(shí)從財(cái)務(wù)角度比較研究我國各商業(yè)銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)狀況,提出管理建議,幫助商業(yè)銀行進(jìn)行投資決策、資產(chǎn)業(yè)績評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理,確實(shí)保證我國金融與經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、健康、快速發(fā)展。
　　本文分為五個(gè)

4、部分,第一部分介紹文章的研究背景及其意義,回顧國內(nèi)外研究VaR的文獻(xiàn)并進(jìn)行述評(píng),宏觀概述本文的研究內(nèi)容與方法;第二部分首先對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與影響因素進(jìn)行理論分析,再結(jié)合我國商業(yè)銀行的實(shí)際現(xiàn)狀,剖析我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理狀況;第三部分詳細(xì)介紹VaR方法,從它的基本原理,到幾種主要計(jì)算方法及其在實(shí)際中的運(yùn)行意義;第四部分是全文的核心,包括量化實(shí)證分析和基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的比較分析,在對(duì)VaR理論模型充分研究的基礎(chǔ)上,選取樣本數(shù)據(jù)運(yùn)用歷史模擬法計(jì)

5、算量化我國十家商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn),并從會(huì)計(jì)專業(yè)角度以財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行衡量比較,輔助檢驗(yàn)各商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平;第五部分總結(jié)全文研究結(jié)論,提出加強(qiáng)我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的建議,幫助銀行提高對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制和抵御能力。
　　本文的創(chuàng)新之處在于,側(cè)重使用反映銀行相關(guān)歷史信息的股票價(jià)格來對(duì)十家商業(yè)銀行絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,并結(jié)合財(cái)務(wù)信息分析檢驗(yàn)了該十家銀行的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小。建議在進(jìn)一步改革開放中,加快風(fēng)險(xiǎn)管理制度、技術(shù)和人才的發(fā)展,以提高資本