我國商業(yè)銀行市場風險的度量與管理研究.pdf

1、商業(yè)銀行是經(jīng)營風險的機構(gòu)，其在向儲蓄者提供流動性與資金監(jiān)控服務的同時，承擔著潛在的固有風險。從風險管理的實踐來看，利率、匯率和衍生品價格的頻繁波動、金融管制的放松大大增加了銀行面臨的各種風險。美國次貸危機引發(fā)的金融海嘯是金融機構(gòu)在長期繁榮背后所掩蓋的市場風險的集中爆發(fā)。金融危機在給國際國內(nèi)金融機構(gòu)帶來損失的同時，也敲響了國內(nèi)商業(yè)銀行加強市場風險管理的警鐘。此外，隨著我國經(jīng)濟增長放緩，貨幣政策也從原先的從緊轉(zhuǎn)變?yōu)檫m度寬松。利率市場化和匯率

2、形成機制改革以及不斷適時調(diào)整的貨幣政策對我國商業(yè)銀行風險管理提出了更高要求。在復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢下，商業(yè)銀行應當如何控制利率波動帶來的各種市場風險，減小國際金融形勢及宏觀經(jīng)濟調(diào)控對銀行經(jīng)營的沖擊，實現(xiàn)從信貸管理向風險管理轉(zhuǎn)變等，這些都是值得我們關(guān)注的問題。在此背景下，這一選題具有重大的理論和實踐指導意義。 本文著眼于我國金融市場化改革進程中商業(yè)銀行的市場風險管理，分析論述了利率風險是我國銀行業(yè)最突出的市場風險，較為細致

3、地研究了市場風險的度量模型，對當前市場風險管理主流方法-VaR方法進行了詳細的闡述。本文結(jié)合我國商業(yè)銀行實踐，分析了我國商業(yè)銀行市場風險的表現(xiàn)形式，剖析了金融化進程中我國商業(yè)銀行市場風險的獨特性，并分析了目前我國銀行業(yè)市場風險度量及管理方面現(xiàn)狀。在闡述監(jiān)管當局對市場風險度量和管理要求的基礎上，以同業(yè)拆借市場為例，利用VaR風險度量技術(shù)對商業(yè)銀行在貨幣市場上面臨的市場風險進行了實證研究，研究表明基于GARCH族的VaR模型能夠較為適合度量