基于VaR的我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量研究.pdf

1、商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是風(fēng)險(xiǎn)管理能力,商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、是否能夠妥善管理風(fēng)險(xiǎn),將決定商業(yè)銀行的盈虧和生死。20世紀(jì)80年代以后,隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管制的放松以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不可逆轉(zhuǎn)性,銀行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)利率管制逐漸放松,存款利率不斷攀升,金融競(jìng)爭(zhēng)加劇,利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷凸現(xiàn)的危機(jī),大批銀行在此輪危機(jī)中倒閉。這種情形下,人們逐漸意識(shí)到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)似乎比信用風(fēng)險(xiǎn)更為猛烈,危害程度更高。隨著利率市場(chǎng)化和人民幣匯率機(jī)制改革的不斷深入,我國(guó)

2、商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大改變,信用風(fēng)險(xiǎn)不再是銀行業(yè)的最大敵人,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)和信用風(fēng)險(xiǎn)一起成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的重要內(nèi)容。我國(guó)加入WTO后,金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開放,由此帶來的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)將使得我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更大,隨著2007年緣起美國(guó)房地產(chǎn)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)的次級(jí)貸款危機(jī)波及到全球金融市場(chǎng),所帶來的危害至今仍沒有消除,給世界經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重的破壞。在這樣的背景下,風(fēng)險(xiǎn)管理尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)再次成為人們對(duì)金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在目前的形

3、勢(shì)下,如何全面分析中國(guó)商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),找出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引起的原因,并建立完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,增強(qiáng)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,成為一個(gè)亟待解決的課題。
　　 本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)中面臨的諸多問題,以商業(yè)銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為切入點(diǎn),以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)和分位數(shù)回歸為理論基礎(chǔ),通過邏輯推理的方法,對(duì)已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行描述,解釋現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng),再應(yīng)用基于半?yún)?shù)方法(分位數(shù)回歸)的VaR模型

4、方法來計(jì)量我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),并以利率風(fēng)險(xiǎn)為對(duì)象從實(shí)證的角度來探討商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。試圖以此為依據(jù),探討建立符合我國(guó)金融市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)情況的我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的可行性的建議。具體而言:
　　 首先,從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和成因兩個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入的理論分析.以我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)為切入點(diǎn),分析指出其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)表現(xiàn)即不良貸款率,資本金充足率不高,盈利能力低等。本文進(jìn)一步分析了

5、在中國(guó)銀行業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益凸現(xiàn)的情況下,隨著中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放廣度和深度的加大,新巴塞爾協(xié)議的規(guī)范要求以及銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇,中國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性和迫切性.
　　 其次,對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量技術(shù)進(jìn)行了分析比較,并通過對(duì)不同測(cè)量技術(shù)和方法的優(yōu)劣對(duì)比,選擇了VaR模型,并應(yīng)用最前沿的半?yún)?shù)方法(分位數(shù)回歸方法)對(duì)其進(jìn)行估計(jì)。在對(duì)VaR理論模型的具體內(nèi)容、特點(diǎn)及其在國(guó)際銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)衡量領(lǐng)域應(yīng)用等方面充分研究的基礎(chǔ)

6、上,運(yùn)用此方法測(cè)定了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)值,從而為準(zhǔn)確評(píng)價(jià)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況奠定了重要基礎(chǔ)。
　　 最后,基于上述研究,本文給出了研究結(jié)論。VaR模型方法作為已經(jīng)在許多金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家廣泛應(yīng)用并取得了非常好的效果的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,在我國(guó)尚處在起步階段,應(yīng)用VaR模型對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理還存在著非常多的約束條件。我國(guó)政府和監(jiān)管部門也一直在積極的發(fā)展完善金融市場(chǎng),進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革和匯率機(jī)制改革,同時(shí)采取積極