基于公允價(jià)值視角的上市公司盈余管理實(shí)證研究.pdf

1、從2007年1月1日開(kāi)始，中國(guó)所有的上市公司開(kāi)始采川新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這標(biāo)志著中國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，與國(guó)際準(zhǔn)則基本趨同，也是會(huì)計(jì)適應(yīng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的必然結(jié)果。相對(duì)于舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，無(wú)論是在準(zhǔn)則的數(shù)量上，還是一般的會(huì)計(jì)處理方法，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都產(chǎn)生了較大程度的變化。其中，最大的變化之一是重新引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性。而且把原本出于金融工具的公允價(jià)值計(jì)量屬性，進(jìn)一步推廣應(yīng)用到其他準(zhǔn)則。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中都不同程度的

2、引入了公允價(jià)值的計(jì)量屬性。其應(yīng)用范圍之廣、力度之大，引起了理論界的廣泛關(guān)注。公允價(jià)值的重新引入，能否發(fā)揮其預(yù)期的作用，特別是對(duì)上市公司盈余管理將產(chǎn)生何種影響，深入研究這些問(wèn)題，對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施與完善、公司治理結(jié)構(gòu)的改善、提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性、健全法律體系、優(yōu)化資本市場(chǎng)資源配置等都具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文在借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，首先從公允價(jià)值理論及其對(duì)盈余管理的影響方面進(jìn)行規(guī)范性研究。然后從交易性金融資產(chǎn)、

3、可供出售金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組及非貨幣資產(chǎn)交換等多個(gè)維度對(duì)上市公司盈余管理進(jìn)行了實(shí)證研究。本文選取了滬深兩市2005-2008年的5416個(gè)樣本數(shù)據(jù)，以修正的Jones模型為工具，采用橫截面回歸的方法，從公允價(jià)值視角檢驗(yàn)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理的直接影響。研究發(fā)現(xiàn)：公允價(jià)值計(jì)量屬性重新引入后，交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)損益的方式并沒(méi)有成為盈余管理的手段。上市公司存在通過(guò)少提或不提資產(chǎn)減值損失來(lái)增加利潤(rùn)以進(jìn)行盈余管理的行為

4、，但利用債務(wù)重組等調(diào)節(jié)營(yíng)業(yè)外收入以進(jìn)行盈余管理的行為并不具有普遍性。從盈余管理動(dòng)機(jī)方面考察，盈利企業(yè)比虧損企業(yè)更可能進(jìn)行增加利潤(rùn)的盈余管理；虧損企業(yè)比盈利企業(yè)更可能進(jìn)行減少利潤(rùn)的盈余管理：扭虧為盈企業(yè)進(jìn)行盈余管理并不是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后才有的現(xiàn)象。研究還發(fā)現(xiàn)，審計(jì)對(duì)使用公允價(jià)值計(jì)量屬性降低利潤(rùn)的行為具有一定的識(shí)別能力；公允價(jià)值計(jì)量對(duì)盈余管理的影響具有行業(yè)差異性，房地產(chǎn)業(yè)排名一直靠前，是利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理較為嚴(yán)重的行業(yè)；從盈余管理的變