人民幣匯率波動對商業(yè)銀行外匯風(fēng)險的影響.pdf

1、自2005年7月以來,我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的浮動匯率制度,自此之后,我國的外匯市場出現(xiàn)了人民幣匯率的大幅波動。在人民幣國際化進(jìn)程推進(jìn)的背景之下,我國外匯市場也逐漸開始市場化,導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的外匯資產(chǎn)也不可避免的面臨了巨大的外匯風(fēng)險。人民幣匯率波動如何影響商業(yè)銀行外匯風(fēng)險,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對外匯風(fēng)險進(jìn)行有效的監(jiān)控和管理是本文研究的重點(diǎn)。
　　在對本文的研究問題、背景以及研究意義進(jìn)行論述以后,本文對商業(yè)銀行外匯風(fēng)險管理的國內(nèi)外文

2、獻(xiàn)進(jìn)行了綜述并介紹了本文的研究思路和方法。然后,本文從基本概念入手,對當(dāng)前商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險的定義、相關(guān)理論以及對外匯風(fēng)險的衡量、管理方法進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。其次,本文系統(tǒng)的介紹了我國商業(yè)銀行目前所處的國際經(jīng)濟(jì)金融形勢和監(jiān)管形勢,并分析了我國商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險,同時采用外匯敞口的方法對招商銀行進(jìn)行案例分析,結(jié)果發(fā)現(xiàn)招商銀行在2007-2011年間存在巨大的外匯資產(chǎn)敞口,在人民幣匯率劇烈波動時將面臨巨大的資產(chǎn)損失風(fēng)險。再次,本文以200

3、7-2011年的美元兌人民幣匯率數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),建立了GARCH-VaR模型用以計(jì)量商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)的外匯風(fēng)險,并根據(jù)招商銀行的年報數(shù)據(jù)計(jì)算出2008年招商銀行的VaR,發(fā)現(xiàn)2008年底招商銀行的外匯資產(chǎn)存在1％的可能性損失2億元。
　　通過模型分析和切實(shí)的理論討論,筆者得到我國的商業(yè)銀行對外匯風(fēng)險管理的能力較為欠缺、外匯資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)不盡合理等結(jié)論。結(jié)合實(shí)證模型的分析和對外匯風(fēng)險管理的認(rèn)識,筆者分別從宏觀監(jiān)管層面和銀行自身風(fēng)險管理層