基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)的上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)測研究.pdf

1、公司財(cái)務(wù)困境預(yù)測一直是國內(nèi)外公司管理領(lǐng)域一個(gè)重要的研究問題。陷入財(cái)務(wù)困境的公司會(huì)經(jīng)歷一個(gè)財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化的過程，并在財(cái)務(wù)指標(biāo)上直接體現(xiàn)出來。從目前已有的對理論與實(shí)踐方面的研究來看，財(cái)務(wù)困境都是可預(yù)測的。隨著中國經(jīng)濟(jì)全球化參與度的提高，國內(nèi)企業(yè)在享受大量機(jī)遇的同時(shí)也面對著空前激烈的競爭，亟待通過完善的預(yù)測方法建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。
　　 論文主要研究了基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法的國內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)困境的預(yù)測問題。與已有的回歸方法相比，貝葉

2、斯網(wǎng)絡(luò)方法不僅對變量的總體分布沒有要求，而且可以針對變量間復(fù)雜關(guān)系或相互作用進(jìn)行建模分析。同時(shí)，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法并不要求樣本觀察值必須包含完整信息，信息不完整的數(shù)據(jù)依然可以用來訓(xùn)練或檢測模型。另一方面，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)具有動(dòng)態(tài)性和交互特征，每當(dāng)獲得新的信息即可通過學(xué)習(xí)更新網(wǎng)絡(luò)，并融合人的主觀信息進(jìn)行分析。最后，因?yàn)樽兞块g相互關(guān)系可由網(wǎng)絡(luò)圖形直觀的表示，因此貝葉斯網(wǎng)絡(luò)方法與其他的機(jī)械學(xué)習(xí)方法相比，具有更好的可解釋性也更易理解。
　　 在判

3、斷公司是否陷入財(cái)務(wù)困境方面，以上市公司是否因財(cái)務(wù)異常被ST作為標(biāo)志?；谏鲜泄颈籗T前兩年和被ST前三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，樣本包含了1998年至2010年因財(cái)務(wù)問題而被ST的公司。在變量預(yù)處理方面，運(yùn)用相關(guān)分析方法篩選模型變量并選擇EP-T方法對變量數(shù)據(jù)離散化處理。在此基礎(chǔ)上，通過學(xué)習(xí)構(gòu)建了財(cái)務(wù)困境預(yù)測貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型并采用10-折交叉檢驗(yàn)方法進(jìn)行樣本檢測。對比以往財(cái)務(wù)困境預(yù)測研究中常用的Logistic回歸模型，結(jié)果表明：基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)