商業(yè)銀行理財產(chǎn)品收益風(fēng)險特征及評價指標(biāo)分析.pdf

1、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模逐年擴(kuò)大且成為銀行重要業(yè)務(wù)和收入來源，并對貨幣政策產(chǎn)生一定影響。但近年理財產(chǎn)品收益率頻頻出現(xiàn)零值的不合理現(xiàn)象，折射出對理財產(chǎn)品收益風(fēng)險特征提示的不足以及選擇評價指標(biāo)的缺失。
　　本文將銀行理財產(chǎn)品分為債券及貨幣市場類理財產(chǎn)品、銀信合作類理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。債券及貨幣市場類理財產(chǎn)品和銀信合作類理財產(chǎn)品收益相對固定，風(fēng)險較小，因而著重進(jìn)行了收益率的統(tǒng)計和決定機(jī)制分析，通過回歸的方法找出影響產(chǎn)品收益率的宏觀、微

2、觀因素。結(jié)構(gòu)性存款收益率掛鉤其他資產(chǎn)，具有一定風(fēng)險性，因而通過蒙特卡洛方法仿真模擬標(biāo)的資產(chǎn)走勢，根據(jù)條款計算產(chǎn)品收益率并進(jìn)行正態(tài)分布擬合求出收益率的期望和標(biāo)準(zhǔn)差作為收益和風(fēng)險特征的描述。
　　在明晰了各類產(chǎn)品的收益風(fēng)險特征后，文章設(shè)定了一系列的量化指標(biāo)用來評價銀行理財產(chǎn)品，包括收益風(fēng)險綜合評價指標(biāo)、下端風(fēng)險評價指標(biāo)及超額收益評價指標(biāo)。并用Matlab及GUI編制了可視化界面，計算這些指標(biāo)。通過大量樣本的驗證測算證實了指標(biāo)體系的可用