企業(yè)集團合并財務(wù)報表價值相關(guān)性研究.pdf

1、合并財務(wù)報表是當(dāng)代會計研究的一個難點和熱點，自合并財務(wù)報表產(chǎn)生以來，國外學(xué)者對其價值相關(guān)性進行了大量的研究，并形成了一批可供借鑒的研究成果。國內(nèi)的研究與國外相比相對落后，我國會計信息的價值相關(guān)性檢驗還有很大的可填補空間。而我國合并財務(wù)報表的價值相關(guān)性是證券市場眾多投資者關(guān)注的焦點，如何提高合并財務(wù)報表價值相關(guān)性成為亟待解決的問題。分析影響合并財務(wù)報表價值相關(guān)性的因素對于提高集團公司財務(wù)報告價值相關(guān)性具有重大的理論及現(xiàn)實意義。
　　

2、 本文在閱讀大量文獻的基礎(chǔ)上，對國內(nèi)外合并財務(wù)報表理論和價值相關(guān)性研究理論進行了總結(jié)回顧；并據(jù)此總結(jié)出影響合并財務(wù)報表價值相關(guān)性的企業(yè)內(nèi)外部因素，為建立實證研究的模型做準備；最后采用價格模型，選取2009年度滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，對影響合并財務(wù)報表價值相關(guān)性的各因素進行實證分析。主要研究結(jié)論如下：(1)在我國股票市場，投資者在進行股票估價時，每股盈余和每股凈資產(chǎn)是影響股票價格的因素，我國合并財務(wù)報表具有價值相關(guān)性。(2)外部因

3、素方面，研究發(fā)現(xiàn)更健全的法律環(huán)境和投資者保護機制，有助于提高合并財務(wù)報表價值相關(guān)性；同時發(fā)現(xiàn)，滬市和深市上市公司的合并報表價值相關(guān)性存在差異，說明外部監(jiān)管的差異，可能影響企業(yè)合并財務(wù)報表價值相關(guān)性的高低，而外部監(jiān)管的差異可能是由于制度的變化和監(jiān)管部門自身在執(zhí)行制度過程中的差異所引起；研究中對事務(wù)所變量系數(shù)的結(jié)論表明，外部審計師事務(wù)所的規(guī)模對合并財務(wù)報表價值相關(guān)性沒有顯著的影響。(3)內(nèi)部因素方面，是否是國有控股和公司規(guī)模變量系數(shù)顯著為負