合并財(cái)務(wù)報(bào)表與母公司報(bào)表有用性的研究.pdf

1、隨著我國(guó)企業(yè)集團(tuán)化趨勢(shì)的發(fā)展和會(huì)計(jì)信息監(jiān)管的需要，越來(lái)越多的上市公司需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，合并財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)成為決策的重要信息來(lái)源。
　　 目前，我國(guó)證監(jiān)會(huì)要求上市公司同時(shí)提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司報(bào)表，但是在披露企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，不論是企業(yè)定期報(bào)告還是數(shù)據(jù)庫(kù)都僅提供以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，甚至部分?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)只提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表。此種現(xiàn)象忽略了母公司報(bào)表反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及兩套報(bào)表對(duì)應(yīng)指標(biāo)間差異的信息含量。另外，在我國(guó)2006年頒布的

2、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，合并財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)準(zhǔn)則與以往相比，有了重大突破。
　　 本文在以上制度背景下，通過理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)，探討合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司報(bào)表對(duì)投資人和債權(quán)人的有用性，并檢驗(yàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則優(yōu)化報(bào)表分工的政策效應(yīng)。具體結(jié)論如下：(1)合并財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)股價(jià)的解釋能力在整體上要優(yōu)于母公司報(bào)表，在股票投資決策時(shí)，應(yīng)該更多的關(guān)注合并財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)指標(biāo)。(2)根據(jù)合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司報(bào)表計(jì)算的償債能力指標(biāo)存在差異，并且合并財(cái)務(wù)反映的償債能力稍差。

3、母、子公司的債權(quán)人在信貸決策時(shí)，應(yīng)該以母、子公司個(gè)別報(bào)表為主，以合并報(bào)表為輔，分析集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況對(duì)單個(gè)企業(yè)法人償債能力的影響。(3)新準(zhǔn)則使合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司報(bào)表反映的盈利能力差異加大，兩套報(bào)表的分工更加合理、明確。在母公司利潤(rùn)分配決策時(shí)，母公司報(bào)表比合并財(cái)務(wù)報(bào)表更相關(guān)。在集團(tuán)經(jīng)營(yíng)決策以及集團(tuán)間業(yè)績(jī)對(duì)比時(shí)，合并財(cái)務(wù)報(bào)表更有用。最后，為提高合并財(cái)務(wù)報(bào)表的有用性提出兩點(diǎn)政策建議：一點(diǎn)是雙重披露財(cái)務(wù)比率。另一點(diǎn)是增加披露合并財(cái)務(wù)報(bào)表“內(nèi)部