會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在性及動(dòng)因研究——來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).pdf

1、穩(wěn)健性不僅是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征的重要組成部分,也是一項(xiàng)有效的公司治理機(jī)制,它對會(huì)計(jì)制度制定和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作都具有重要的指導(dǎo)意義。由于我國對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究起步較晚,與其相關(guān)的許多問題尚未得到解決。因此,本文試圖采用實(shí)證研究的方法,為我國的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù),同時(shí)也為政府、企業(yè)和投資者等會(huì)計(jì)信息使用者提供一些啟示。
　　本文采用Basu(1997)提出的盈余-股票報(bào)酬關(guān)系模型及其五個(gè)改進(jìn)模型,選取我國滬深兩市A股上市公司2002

2、-2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究樣本,運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)、混合數(shù)據(jù)回歸和分年度數(shù)據(jù)回歸,進(jìn)行了系統(tǒng)的實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn):2002-2009年我國上市公司整體上存在真實(shí)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性,并不是由于虧損公司“洗大澡”而造成的,我國的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在行業(yè)特征,制造業(yè)的穩(wěn)健性程度最強(qiáng);會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用有限,2007年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的實(shí)施對上市公司的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性沒有顯著影響;上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性,第一大股東持股比例和國有股持股比例

3、與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性顯著負(fù)相關(guān),股權(quán)制衡度對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響沒有通過顯著性檢驗(yàn);上市公司的債務(wù)契約會(huì)影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性,債務(wù)比率與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性正相關(guān)。
　　本文的研究意義主要有:從監(jiān)管者的角度來看,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的作用有限,因此僅僅依靠高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能保證為投資者提供高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息,只有通過多方共同合作,才能有效提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量;從公司的角度來看,公司總體治理水平對會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在顯著影響,治理水平越高,會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也就越高