損失厭惡限制下的投資組合決策研究.pdf

1、投資組合的優(yōu)化是現代金融理論研究中的核心問題?，F代投資組合理論能很好的解決最優(yōu)決策的決定模型,但是在解釋現實投資生活中投資者投資決策過程中的非理性行為時則存在困難。為從定量的角度解釋這種現象,本文在一個基于損失厭惡的投資者選擇偏好框架下,對投資組合決策問題進行研究。
　　 論文的主要工作及結論如下:
　　 1.對與本文研究相關的國內外文獻研究進行了綜述。整理了論文需要借鑒和沿用的概念,并分析了現代投資組合理論和行為金融理

2、論關于投資者選擇決策所面臨的困境和發(fā)展。
　　 2.在某種程度下,風險厭惡一般可以認為是損失回避引起的。本文從風險資產的收益率與風險之間的關系出發(fā)討論了損失回避投資者的投資決策問題；從預期效用理論和現代投資組合理論相結合的視角,得到了期望效用最大準則下損失規(guī)避函數下的有效前沿,并與馬克維茨框架下的有效前沿進行了比較分析。
　　 3.文章最后對模型的假設和結論進行了分析,并與現實的經濟現象相結合,做出討論。