我國上市公司盈余管理的理論與實(shí)證研究——基于行業(yè)視角.pdf

1、盈余管理是20世紀(jì)80年代以來在國際經(jīng)濟(jì)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)界興起的一個(gè)前沿性研究課題，也是一個(gè)世界性的難題。盈余管理在我國上市公司中普遍存在，給市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)作帶來一定的不利影響。本研究旨在通過對(duì)各行業(yè)盈余管理進(jìn)行實(shí)證比較研究，為政府監(jiān)管部門及財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者指明方向并提供政策建議。 本文以盈余管理的基本理論、我國上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)和手段為基礎(chǔ)，利用修正的Jones模型對(duì)我國22個(gè)行業(yè)的上市公司2001年～2006年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證

2、研究，證明得出4個(gè)有價(jià)值的結(jié)論：(1)盈余管理的普遍性：22個(gè)行業(yè)均存在盈余管理行為，盈余管理在我國上市公司中極具普遍性。(2)盈余管理方向：在22個(gè)行業(yè)中16大行業(yè)是正向盈余管理，占總體比重73％；6大行業(yè)是反向盈余管理，占總體比重27％。實(shí)證研究證明大部分上市公司傾向于做大利潤。(3)盈余管理程度：22大行業(yè)中有9大行業(yè)盈余管理程度處于高水平，并且這9大行業(yè)均是正向盈余管理，占總體比重41％，占正向盈余管理16大行業(yè)的56％，說明在

3、我國上市公司中，不僅存在盈余管理，而且盈余管理的程度相當(dāng)高。(4)盈余管理手段：盈余管理程度高的行業(yè)中，近半數(shù)通過調(diào)低現(xiàn)銷收入(意味著存在調(diào)高賒銷收入等手段虛構(gòu)收入的盈余管理行為)以及通過偏低記錄固定資產(chǎn)原值(意味著日后可以計(jì)提較低的折舊)進(jìn)行正向的盈余管理。除此以外，實(shí)證研究證明也有近半數(shù)行業(yè)利用收入和固定資產(chǎn)計(jì)量進(jìn)行盈余管理的程度居于中等或低水平，意謂著近半數(shù)公司還可能通過其他手段進(jìn)行盈余管理。反向盈余管理的行業(yè)，盈余管理程度均居于