[教育]約定購回式證券交易業(yè)務(wù)客戶開發(fā)指引

1、約定購回式證券交易客戶開發(fā),,證券金融部,題,目錄,如何理解約定購回式證券交易業(yè)務(wù)如何開發(fā)約定購回式證券交易客戶約定購回業(yè)務(wù)的收入分成方案,一、如何理解約定購回式證券交易業(yè)務(wù),約定購回業(yè)務(wù)概述證券融資業(yè)務(wù)需求約定購回業(yè)務(wù)優(yōu)勢公司業(yè)務(wù)特點(diǎn),1、約定購回業(yè)務(wù)概述,基本概念 客戶以約定價格向其指定交易的證券公司賣出標(biāo)的證券，并約定在未來某一日期客戶按照另一約定價格從證券公司購回的標(biāo)的證券的交易行為。理

2、解 證券公司可以開展證券貸款業(yè)務(wù)了！,2、證券融資業(yè)務(wù)需求,股票融資需求巨大，年增長27% 截至2012年11月底，滬、深兩市累計(jì)2351只股票融資，累計(jì)融資6,109億元，年增長27%。,股票融資業(yè)務(wù)的參與主體,目前近9成股票融資業(yè)務(wù)由銀行、信托承辦,約定購回業(yè)務(wù)將使證券公司成為股票融資業(yè)務(wù)新的重要主體,已開展的上交所約定購回業(yè)務(wù)情況,3、證券公司的約定購回業(yè)務(wù)優(yōu)勢,4、公司開展約

3、定購回業(yè)務(wù)的特點(diǎn),二、如何開發(fā)約定購回式證券交易客戶,目標(biāo)客戶客戶渠道推介方式溝通要點(diǎn)注意事項(xiàng),(一) 目標(biāo)客戶,1、主要目標(biāo)客戶群,持有證券資產(chǎn)且有資金需求的企業(yè)或個人中小型企業(yè)個體經(jīng)營者上市公司流通股股東(含持股5%以上)上市公司董、監(jiān)、高人員,2、目標(biāo)客戶的融資需求,經(jīng)營資金 ——商品批發(fā)、物質(zhì)貿(mào)易等領(lǐng)域的經(jīng)營周轉(zhuǎn)建設(shè)資金——房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)或借貸資金周轉(zhuǎn)過橋資金——投融資、招投標(biāo)等過程中的周轉(zhuǎn)需要時點(diǎn)資金—

4、—銀行系統(tǒng)月、季、年末存款達(dá)標(biāo)和信貸回籠的需求消費(fèi)資金——個人消費(fèi)資金周轉(zhuǎn),(二)客戶渠道,主要客戶渠道,營業(yè)部內(nèi)部：交易不活躍的持股型客戶、解禁大小非機(jī)構(gòu)客戶等營業(yè)部外部：商業(yè)銀行、信托公司、典當(dāng)行等金融機(jī)構(gòu)上市公司股東(通過上市公司公開信息查詢)國內(nèi)創(chuàng)投公司或股權(quán)交易市場物質(zhì)、商品批發(fā)市場各地科技園區(qū)或孵化器基地地方金融辦公室、國資委,(三)推介的方式,建議的業(yè)務(wù)推介方式,對不確定客戶群體舉辦專題業(yè)務(wù)發(fā)布活動對有

5、資金需求意向的客戶組織面談對銀行等渠道的經(jīng)理進(jìn)行嘗試性介紹對上市公司股東進(jìn)行約訪,(四)客戶溝通要點(diǎn),溝通要點(diǎn),全面針對性的介紹業(yè)務(wù)功能與優(yōu)勢了解與挖掘客戶融資需求，并設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)解決方案如：對看好未來證券市場，又經(jīng)營實(shí)體的客戶，可建議先投資證券，然后通過約定購回業(yè)務(wù)獲得經(jīng)營資金如：對戰(zhàn)略持股股東，又急需周轉(zhuǎn)資金的客戶，可建議通過約定購回業(yè)務(wù)獲得短期資金如：長期套牢交易不活躍，又急需消費(fèi)支出的客戶，可建議通過約定購回獲得消費(fèi)周轉(zhuǎn)

6、資金解答客戶提出的業(yè)務(wù)問題(詳見附件),(五)注意事項(xiàng),總體把握要點(diǎn),目前可承攬滬深所可交易證券的約定購回業(yè)務(wù)，深交所約定購回委托預(yù)計(jì)于2013年2月啟用。上交所股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)上半年推出個人解禁限售股可用大宗交易等方式解決應(yīng)繳稅收后參與約定購回業(yè)務(wù)融資利率原則上執(zhí)行公司標(biāo)準(zhǔn)，如因市場需要可一事一議要給高端客戶提供綜合金融服務(wù)，如證券出借、融資融券、約定購回等要重視客戶信用審核工作，嚴(yán)控信用風(fēng)險，營業(yè)部經(jīng)理是第一責(zé)任人,

7、對董監(jiān)高人員和持股5%以上股東的要求,“董監(jiān)高”人員及持股5%以上的股東可以參與約定購回業(yè)務(wù)，但應(yīng)遵守相關(guān)法規(guī)和規(guī)章，同時履行信息報(bào)告和披露義務(wù)(見附件)購回期限不得低于6個月。如果因提前購回低于6個月的，須進(jìn)行現(xiàn)金了結(jié)證券公司可接受單一股票的比例不超過該股票總股本的5%,對約定購回交易相關(guān)稅務(wù)的理解,約定購回中初始交易與購回交易的差額是利息費(fèi)用，不用繳納所得稅。依據(jù)如下：《國家稅務(wù)總局關(guān)于確認(rèn)企業(yè)所得稅收入若干問題的通知》國稅函

8、[2008]875號的相關(guān)規(guī)定：“……有證據(jù)表明不符合銷售收入確認(rèn)條件的，如以銷售商品方式進(jìn)行融資，收到的款項(xiàng)應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債，回購價格大于原售價的，差額應(yīng)在回購期間確認(rèn)為利息費(fèi)用。” 《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第二章“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)”中第十一條規(guī)定：“在附回購協(xié)議的金融資產(chǎn)出售中，轉(zhuǎn)出方將予回購的資產(chǎn)與售出的金融資產(chǎn)相同或?qū)嵸|(zhì)上相同、回購價格固定或是原售價加上合理回報(bào)的，不應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所出售的金融資產(chǎn)，如采用買斷式回購、

9、質(zhì)押式回購交易賣出債券等”《上市公司日常信息披露工作備忘錄 第十號 約定購回式證券交易中的信息披露規(guī)范要求》:”約定購回式證券交易是投資者以融資為目的的交易行為”,三、約定購回業(yè)務(wù)的收入分成方案,營業(yè)部的收益員工的收益,1、營業(yè)部的收益,約定購回式證券交易業(yè)務(wù)利息收入扣除成本后按60%的分成比例計(jì)入營業(yè)部收入；對于經(jīng)管委認(rèn)定的新營業(yè)部，利息收入扣除成本后按70%的分成比例計(jì)入營業(yè)部收入,2、員工的業(yè)務(wù)收益,約定購回業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的利息